ARM价格预测：市场超卖，分析师下调目标价与盈利强劲形成对比

盈利支撑，但市场已重新定价该股票

Arm的基础业务刚刚发布了强劲的财报：该公司在11月4日表示，2023财年第二季度的营收达到了创纪录的14.4亿美元，同比增长27%，这标志着其连续第五个季度总营收增长超过20%。管理层强调，许可及其他收入为7.73亿美元，同比大幅增长50%，是主要推动力。这一点至关重要，因为尽管股价大幅下调，运营表现依然强劲。

然而，市场反应却截然不同。代币化的ARM交易工具当前价格为171.67美元，远低于其7天简单移动平均线（SMA）178.98美元、20天SMA 201.71美元以及50天SMA 249.22美元。此结构显示，尽管基本面出现强劲更新，但近期趋势仍然处于压力之下。

分析师目标价被下调，但未崩溃

在11月5日，摩根大通保持“超配”评级，并将目标价下调至245美元，原为255美元。TD Cowen将目标价从350美元下调至250美元，仍保持“买入”评级；富国银行则将目标价从280美元下调至255美元，保持“超配”；同时，加拿大皇家银行将目标价从340美元下调至300美元，维持“跑赢大盘”。这些调整指向的是估值压缩，而非投资主题的改变。

这些目标价仍高于当前价格，但区间显示市场不再愿意支付之前的同样倍数。富国银行明确提到更广泛的半导体估值压力，而TD Cowen指出Arm在其AGI CPU产品的采购和供应链问题上的进展，将该产品的第一年营收预期从最初的10亿美元上调至约20亿美元。

技术性损伤真实存在，但股票已过度波动

每日RSI为29.99，表明ARM处于超卖区域，而随机指标%K和%D也显示疲软，分别为11.80和9.44。MACD为负，值为-20.0749，直方图保持在0.0000，显示动量已经恶化但尚未显示出明显的反转迹象。

价格略高于下方布林带161.67美元，%B为0.1248，表明该工具正在逼近最近区间的下端，而非重新占领。24小时区间为177.11美元至166.48美元，表明市场围绕当前枢轴171.75美元交易时波动性依然较高。

币安衍生品市场偏向做多，但不够强烈

在币安期货市场，资金费率为0.0000%，表明该合约并没有支付持续的溢价。未平仓合约数为20,058.92个，日内未平仓合约价值为338万美元，24小时下降4.86%，暗示市场中的某些杠杆已经被削减。

定位比例偏向做多：全球账户74.8%做多，25.2%做空，而顶层交易者账户81.3%做多，18.6%做空。这表明币安的交易群体偏向做多，但这并不能单独说明价格走势会立即反转。买卖流近于平衡，1小时买卖比为0.9720，因此当前订单簿没有明显的方向性信号。

当前重要支撑与阻力位

即时支撑位在166.40美元，与161.12美元的强支撑位。初步阻力位为177.03美元，然后是182.38美元。成功回升至7天平均线以上并打破初步阻力将是近期洗盘稳定的第一个迹象；若无法维持在166美元区域，将继续测试下方支撑位。

目前，ARM面临着优于预期的基础盈利结果与市场积极压缩估值之间的冲突。接下来的走势很可能取决于买方能否捍卫支撑位，直到超卖状态消散。