传统金融（TradFi）与数字资产世界的融合正在加速，为资产管理者和交易者带来了范式转变。正如金融顾问迈尔斯·多伊奇（Miles Deutscher）所强调，区块链技术不再是一个投机性的利基市场，而是一个准备彻底改革仍依赖过时基础设施的行业的基础操作系统。对于交易者而言，这种演变不仅关乎后台运营的升级，更在于新型可交易链上资产的出现以及支持这些资产的网络的根本性价值重估。这一转变为长期投资提供了引人注目的论据，而日常的市场波动则提供了直接的战术机会。

目前，市场正显示出微妙的强势迹象，尤其是在山寨币领域。虽然比特币（BTC）保持其市场锚定的地位，其BTCUSDT交易对在24小时内仅温和上涨0.679%，交易价格约为108,770.53美元。然而，真正的市场故事正在以太坊生态系统中展开。ETHUSDT交易对上涨了1.914%至2,558.45美元，日内交易区间在2,510.24美元至2,603.59美元之间。更重要的是，ETHBTC汇率飙升了1.636%，达到0.02361。这种优异表现对交易者来说是一个关键指标，表明资本正在轮动至以太坊，其潜在驱动力正是Deutscher所强调的资产代币化和现实世界资产（RWA）的叙事。像贝莱德（BlackRock）凭借其25亿美元的代币化基金和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）等巨头正在验证以太坊的效用，这为其对抗比特币的价格走势创造了强大的推动力。

代币化革命：获取Alpha的新前沿

这场市场转变的核心论点在于区块链解决资产管理领域根深蒂固低效率的能力。Deutscher指出，手动流程、碎片化数据和不透明的报告正被共享的、许可的分类账和智能合约所取代。这不仅仅是节约成本的措施，更是一个新一代投资工具的诞生。来自阿波罗（Apollo）和富兰克林邓普顿等机构的代币化私人信贷基金和货币市场基金仅仅是个开始。这些创新提供了部分所有权、增强的流动性和实时结算，从根本上改变了以往非流动性资产的性质。

交易代币化叙事

对于交易者来说，这直接转化为机会。支持这种代币化的基础设施正在成为价值累积的地方。以太坊近期的强势就是一个典型例子。其他第一层协议如Solana（SOL）也是主要竞争者。SOL在过去24小时内录得了3.298%的惊人涨幅，SOLUSDT交易对达到152.53美元。其在短期内相对于BTC和ETH的优异表现，凸显了市场正在寻找能够支持机构级应用的高吞吐量区块链。此外，像Chainlink（LINK）这样的预言机网络对于连接链上资产与链下数据至关重要。LINK上涨3.037%至13.57美元，反映了其在RWA生态系统中的关键作用。因此，正如Deutscher所建议的，一个多元化的投资组合不仅应考虑BTC和ETH等主要资产，还应包括SOL和LINK等关键基础设施项目，它们将为这场数万亿美元的转型提供动力。

制定纪律严明的交易计划

要在这个不断变化的环境中航行，需要一个明确的策略。Deutscher提倡一种双管齐下的方法：一个长期的累积计划和一个战术性的交易计划。对BTC、ETH和SOL等高信念核心资产进行美元成本平均法（DCA）或定投，仍然是建立长期敞口的审慎策略。然而，活跃的交易者必须定义自己的参数。例如，ETH目前交易价格接近2,558美元，近期的低点2,510美元是一个关键的短期支撑位。跌破该水平可能预示着进一步的下行，而突破日内高点2,603美元则可能为重新测试更高的阻力区打开大门。正如Deutscher所说，制定计划就是要问自己：“如果以太坊跌到2500美元，我该怎么做？如果它涨到4000美元，我又该怎么做？”这能消除情绪化，实现纪律严明的执行。投资者还必须克服认知偏见，例如对2022年FTX和Celsius失败事件的近期偏见，并理解底层技术的价值主张与欺诈行为者的行为是截然不同的。公共区块链可验证的、实时的透明度提供了一种在传统部分准备金银行体系中根本不存在的审计水平。