中央化金融（CeFi）借贷市场在2025年第三季度达到了250亿美元的未偿贷款规模，这是自2022年第一季度以来的最高水平，据Galaxy Digital报道。其中，Tether（USDT）占据了开放贷款市场份额的60%，显示出其主导地位。这一增长为加密货币交易者提供了重要的市场洞察，可能影响比特币（BTC）和以太坊（ETH）的价格动态和流动性。

CeFi借贷市场的爆发：驱动因素与影响

这一CeFi借贷扩张的背后，是监管环境的改善和机构对加密资产的兴趣增加。2025年第三季度250亿美元的未偿贷款标志着该行业从2022年的低谷中强劲复苏。Tether的60%市场份额强调了其作为稳定币在借贷中的关键作用，为交易者提供高流动性。交易策略上，这可能意味着USDT交易对的机会增多，借贷量上升或导致更紧的点差和套利空间。交易者应关注USDT借贷利率，作为市场情绪指标，尤其与BTC的相关性。

稳定币主导市场的交易机会

从交易角度看，Tether的主导地位为投资者开启特定策略，如监控USDT发行量对BTC/USDT和ETH/USDT对的影响。历史数据显示，2022年第一季度借贷高峰时，交易量激增往往预示价格反弹。目前市场情绪乐观，机构资金流入可能推动进一步增长。交易者可考虑USDT保证金期货的杠杆头寸，关注BTC支撑位，并利用以太坊上的USDT转账量作为链上指标来识别入场点。

此外，这一CeFi复兴与DeFi趋势和股市相关联，可能带来跨市场机会，如对冲BTC仓位。风险管理至关重要，避免过度杠杆。整合这些数据有助于交易者抓住势头。

未来展望与交易策略

展望未来，2025年第三季度的里程碑或为2026年更高活动铺路。交易者应追踪贷款价值比和利率，以预测BTC和ETH波动。机构采用可稳定市场，建议多元化到借贷相关代币，实现复合回报。