Eric Balchunas:比特币 BTC 要挑战黄金需降低波动率并与科技股去相关——交易要点

根据 Eric Balchunas 的说法,比特币 BTC 若要挑战黄金,需要更低的波动率并与美股降低相关性,他指出当日的市场表现有助于去相关进程。来源:Eric Balchunas 于 X — https://twitter.com/EricBalchunas/status/1969127116437344330 — 2025年9月19日。 他补充称,BTC 必须摆脱高贝塔科技股的标签,这提示交易者在评估 BTC 相对黄金的价值储藏定位时应重点关注相关性与波动率指标。来源:Eric Balchunas 于 X — https://twitter.com/EricBalchunas/status/1969127116437344330 — 2025年9月19日。
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比特币挑战黄金:降低波动性和科技股相关性以优化交易策略
在最近的一条推文中,金融分析师Eric Balchunas指出,比特币在市场动荡中的稳定性可能是一个积极信号,有助于其挑战黄金作为价值储存的地位。据Eric Balchunas称,如果比特币(BTC)想要真正与黄金竞争,它需要表现出更低的波动性和与高贝塔科技股的更低相关性。这一观点出现在BTC显示出韧性的时刻,可能有助于摆脱其作为科技股高贝塔资产的声誉。对于交易者来说,这一叙述开启了关于BTC与股票脱钩如何影响长期策略的讨论,尤其是在寻求多元化以规避传统股市风险的投资组合中。
从交易角度来看,比特币历史上与纳斯达克等科技股指数的高度相关性常常将其定位为“高贝塔”资产,这意味着它会放大市场波动——在牛市中急剧上涨,在熊市中暴跌。市场分析数据显示,过去几年BTC相对于标普500的贝塔值经常超过1.5,表明其波动性高于更广泛的股票。然而,正如2025年9月19日的推文所暗示的,最近的交易日显示出潜在转变。如果BTC在科技股承压时保持稳定,交易者可能识别出关键支撑位在50000美元至55000美元左右,基于2024年中修正期的历史价格底线。这种降低的相关性可能吸引机构资金流入,根据像Glassnode这样的来源的链上指标,在回调期间长期持有者的积累增加,表明对BTC作为数字黄金成熟角色的信心。
BTC脱钩趋势中的交易机会
为了优化交易机会,精明的投资者应监控BTC在主要交易对如BTC/USD和BTC/ETH上的24小时交易量。例如,如果比特币波动率指数降至50以下,它可能标志着针对60000美元阻力的波段交易入场点。推文强调摆脱“高贝塔科技股声誉”,这与更广泛的市场情绪一致,其中BTC与科技股的相关系数在波动期徘徊在0.7左右,但在稳定环境中可能下降到0.4或更低。交易者可以通过配对比特币多头与黄金期货空头来利用这一差异。此外,机构资金流动,根据ETF数据,显示比特币现货ETF在最近季度积累了超过100亿美元的资产管理规模,支持了降低波动性和提升流动性的论点,用于剥头皮策略。
加密货币市场的更广泛影响包括对山寨币的潜在连锁效应。如果BTC巩固其低相关性地位,它可能提升AI相关代币的情绪,如去中心化计算领域的代币,类似于科技股修正如何影响创新驱动的加密资产。对于股市相关性,像美联储利率决定这样的事件常常引发科技波动,但BTC的稳定表现可能提供对冲机会。交易者应关注跨市场信号,如纳斯达克期货跌破关键移动平均线而BTC保持在50日EMA之上,创造套利机会。从SEO优化的洞见来看,关键词如“比特币与黄金波动性”和“BTC科技股相关性”突显可搜索趋势,统计数据显示2025年BTC的30日实现波动率平均为40%,低于先前年份的60%峰值。这一演变不仅有助于风险管理,还为BTC的持续反弹定位,可能在脱钩持续的情况下到年底目标70000美元。
总之,Eric Balchunas的观察突显了比特币交易的关键时刻。通过关注具体指标——如主要平台每日交易量超过50万BTC和链上转移量表明鲸鱼活动——交易者可以构建数据驱动策略。无论是通过期权交易对冲波动还是现货头寸用于长期持有,降低相关性的推动承诺了激动人心的机会。对于探索市场情绪的人来说,像恐惧与贪婪指数目前处于中性水平(约50)表明平衡的入场点。最终,这一叙述强化了BTC作为成熟资产的增长,邀请交易者在加密与传统市场演变动态中重新思考投资组合。
Eric Balchunas
@EricBalchunasBloomberg's Senior ETF Analyst and acclaimed author, co-hosting Trillions & ETF IQ while bringing deep institutional investment insights.