在加密货币市场的演变中，正如CryptoQuant创始人Ki Young Ju于2025年11月22日所指出的，加密投资者现在已成为价值投资者。这一观点突显了市场从投机交易向注重基本面分析和长期价值评估的转变。我们将探讨这一转变如何影响交易策略、市场情绪以及潜在的交易机会。随着比特币和其他主要加密货币在波动期后显示出稳定迹象，理解这一转变可能基于内在价值而非炒作驱动的价格波动来解锁盈利位置。

加密价值投资：从投机向基本面的转变

传统上，加密市场由追逐价格波动的动量交易者主导，但根据Ki Young Ju的观察，投资者正日益采用价值投资原则。这意味着关注链上数据、网络活动和现实采用，而非短期价格行为。例如，比特币的哈希率保持强劲，表明矿工的承诺，这被价值投资者视为潜在实力的迹象。交易者可以通过分析如BTC/USDT交易对，利用最近24小时交易量约300亿美元的数据来识别机会。通过适应加密的贴现现金流模型，投资者可能在像ETH这样的代币中发现入场点，其质押收益率提供类似股息的回报。

驱动价值决策的关键链上指标

深入交易洞察，链上指标正成为加密价值投资者的基石。分析数据显示，以太坊的每日活跃地址在过去一个月内激增15%，指向增长的实用性和潜在低估。对于交易者，这意味着监控支撑位；例如，BTC在90000美元附近找到强劲支撑，阻力位在100000美元。机构资金流入，如BlackRock的比特币ETF本季度净流入超过50亿美元，强化了价值叙事。价值投资者可能考虑在像SOL这样的山寨币上做多，其交易量上周飙升20%，与DeFi扩展相关。

这一价值投资趋势也开启了跨市场机会，特别是与股票的相关性。随着科技股如纳斯达克在AI进步中反弹，与AI项目相关的加密代币如FET或RNDR可能受益于溢出效应。然而，风险包括监管不确定性。交易者应关注如加密恐惧与贪婪指数等指标，该指数最近从“极端贪婪”转向“中性”，信号更理性的投资环境。这一向价值投资的演变鼓励纪律性交易，决策基于数据而非情绪。

新时代价值投资者的交易策略

为利用这一转变，交易者可结合价值投资与技术分析策略。例如，使用移动平均线确认基本面信号：BTC的50日和200日MA金叉可能验证价值买入。近期数据显示，ETH现货市场交易量每日超过150亿美元，过去24小时价格上涨5%。价值投资者可能针对像LINK这样的低估宝石，其价格约20美元，基于采用指标有30%上涨潜力。机构采用进一步支撑这一趋势，推动更广泛的市场情绪。

总之，Ki Young Ju的见解标志着市场成熟。通过优先考虑基本面，交易者可更有信心地导航不确定性，利用链上分析和市场相关性进行明智决策。这一趋势可能重塑交易格局，为早期适应者提供机会。