据 Cas Abbé 称，FOMC 将于美东时间2点公布利率决定，市场已预期降息25个基点，短期对加密市场的直接影响或有限，来源：Cas Abbé 于X，2025-10-29。据 Cas Abbé 称，交易者需重点关注美联储对量化紧缩（QT）的决定以及鲍威尔在2:30举行的发布会以获取流动性信号，来源：Cas Abbé 于X，2025-10-29。据 Cas Abbé 称，若美联储结束QT且鲍威尔释放更多宽松信号，将对山寨币非常利多，来源：Cas Abbé 于X，2025-10-29。

根据Farside Investors的数据显示，富兰克林邓普顿美国现货比特币ETF（EZBC）在2025年10月29日的净资金流为0百万美元，显示当日未发生净申购或赎回（来源：Farside Investors推文；Farside比特币ETF资金流页面 farside.co.uk/btc）。 该0美元净流入代表Farside统计口径下的中性主市场活动，意味着当日EZBC未通过一二级申赎对BTC产生额外买入或卖出压力（来源：Farside比特币ETF资金流页面 farside.co.uk/btc）。 对交易者而言，零净流入提示来自EZBC的资金流驱动影响较弱，有助于评估当日基于资金流的BTC现货流动性与ETF套利通道的边际变化（来源：Farside Investors推文；Farside比特币ETF资金流页面 farside.co.uk/btc）。

据 @FarsideUK 披露，富达美国比特币现货ETF（FBTC）在2025年10月29日的单日资金流为6700万美元，数据来自 Farside Investors 的比特币ETF资金流追踪；来源：@FarsideUK 与 farside.co.uk/btc。Farside的仪表盘以美元汇总美国比特币现货ETF的每日资金流，该数值代表当日FBTC的估算申赎规模；来源：farside.co.uk/btc。交易者可将该资金流读数作为美股时段评估BTC主市场需求的高频信号，并结合仪表盘查看各发行方对比；来源：farside.co.uk/btc 与 @FarsideUK。

据Lookonchain，Circle在过去1小时增发7.5亿美元USDC，且自10月11日市场暴跌以来，Tether与Circle合计已增发85亿美元稳定币（来源：Lookonchain）。

据@PANewsCN，门头沟MtGox重整受托人小林信明宣布，经法院许可，债权人偿还截止日由2025年10月31日延至2026年10月31日，并称基础偿还、提前一次性偿还及中期偿还已基本完成，但仍有大量债权人因手续未完成或流程问题未收到偿付；来源：MtGox重整受托人2025-10-27公告，mtgox.com/img/pdf/20251027_1cc36334-e8b2-4fe4-8135-97d9a149e4f7_announcement_en.pdf。对交易者而言，此举将剩余分配窗口推至2026年，需把与MtGox偿付相关的潜在交易所流入与流动性影响的时间预期从2025年末调整为更长周期；来源：MtGox重整受托人公告，mtgox.com。

据来源显示，Bitcoin Treasuries披露其聚合追踪数据显示，截至2025年10月26日，比特币ETF与交易所合计持有约169万枚BTC，为交易者提供集中托管持仓的统一视图。为便于交易决策，交易者可持续跟踪Bitcoin Treasuries公布的ETF与交易所持仓总量的周度变化，以据此评估托管端持仓变动并辅助判断BTC的短期流动性状况。

根据 Ki Young Ju 的说法，比特币资金流入再次放缓。来源 Ki Young Ju 于 X 2025年10月24日。 该更新表明进入 BTC 的新增资金较近期减少，交易者通常将其视为短期动能与买单流动性的风险警示。来源 Ki Young Ju 于 X 2025年10月24日。 该帖未披露具体指标或数值，操作前应在现货ETF净流、交易所稳定币余额以及订单簿流动性等数据上寻求佐证。来源 Ki Young Ju 于 X 2025年10月24日。

据 @Ashcryptoreal 称，贝莱德已买入1.117亿美元的ETH与7360万美元的BTC，意味着ETH名义买入力度约为BTC的1.52倍，来源：@Ashcryptoreal。根据 @Ashcryptoreal 提供的信息，帖子未给出链上交易哈希、ETF申赎数据或监管文件，交易者应在独立核实后再进行仓位调整，来源：@Ashcryptoreal。基于 @Ashcryptoreal 的报道，交易者可通过观察ETH/BTC走势、现货交易所净流、合约持仓与资金费率，以及与贝莱德相关加密产品的每日资金流披露来验证是否存在机构买盘流入，来源：@Ashcryptoreal。

根据 @ThinkingUSD 的信息，Hyperliquid Strategies 已递交 S-1，拟募资最高10亿美元，用于一般公司用途，其中包含潜在购入 HYPE 代币的用途，发布时间为2025年10月22日，来源：@ThinkingUSD。根据 @ThinkingUSD 的信息，上述用途将募集资金与 HYPE 市场活动直接关联，因此交易者应重点关注 HYPE 现货与衍生品的流动性、成交量与资金费率等指标，来源：@ThinkingUSD。根据 @ThinkingUSD 的信息，交易者可在后续任何确认公告或备案披露时观察价格反应、盘口深度与基差，以评估潜在与 HYPE 相关的买盘规模与节奏，来源：@ThinkingUSD。

据来源显示，TRM Labs 报告称全球稳定币交易量同比增长83%，反映链上美元活动显著扩张。来源：TRM Labs。 这意味着稳定币在加密市场结算与转账中的使用增强，链上美元流动性作用提升。来源：TRM Labs。 在交易执行与风控层面，市场参与者常跟踪稳定币转账量与稳定币供给比（SSR）以衡量可用买盘实力。来源：Glassnode。 若稳定币吞吐量延续上行，交易者可监测稳定币交易所资金流与DeFi成交量，以确认流动性状况后再调整仓位。来源：Glassnode。

根据@ThinkingUSD，其观点指出：若交易者认为股市同样有趣且更公平，注意力与资金可能从加密转向股票市场，压制加密交易活跃度；其帖文还点名提及Hyperliquid作为语境（来源：@ThinkingUSD，X平台，2025年10月22日）。

根据 @CryptoMichNL 的观点，以往山寨币周期的预期已不再适用，当前市场处于更长、与流动性高度相关的周期，这将推迟广泛的山寨币上涨行情（来源：@CryptoMichNL 在X，2025年10月19日）。他指出，市场普遍的沮丧情绪源于过时的周期假设，并强调自己对山寨币仓位保持耐心而非恐惧，提示交易者应将入场与风险管理围绕流动性趋势而不是旧周期时点进行调整（来源：@CryptoMichNL 在X，2025年10月19日）。这一观点意味着应等待加密市场流动性明显改善的信号再期待全盘山寨行情，并相应调整仓位规模（来源：@CryptoMichNL 在X，2025年10月19日）。

根据来源，稳定币总供应已创下3045亿美元历史新高，是加密交易者密切关注的流动性里程碑。来源：来源。 稳定币是中心化交易所的主要计价与结算资产，供应扩大通常提升BTC与ETH的可交易流动性并在风险偏好上升期收窄点差。来源：CCData 2024年交易所评述。 稳定币供给比框架将更高的稳定币余额相对BTC视为更强的买盘能力，若需求增强，往往与价格上行动力同时出现。来源：Glassnode Academy。 交易者应在独立看板上核实该新高，并跟踪USDT与USDC的净发行及交易所净流入，以判断短期买盘强弱。来源：DefiLlama稳定币市值与CryptoQuant。 同时关注BTC与ETH的资金费率与基差，以防稳定币加速流入交易所后杠杆过度累积。来源：Deribit Insights。

根据@VanessaGrellet_ 的说法，加密市场的流动性因服务碎片化而受损，而整合将带来更强的市场深度与更优的成交条件。根据@VanessaGrellet_ 的说法，数字资产金库（Digital Asset Treasury，DAT）公司正在成为加密市场的下一层机构基础设施，预示着流动性与金库运营方式的结构性转变。

据@MilkRoadDaily，Arthur Hayes再度给出比特币（BTC）年内25万美元目标，并将其与美联储结束缩表、流动性快速回归及即将到来的QE相关联。 据@MilkRoadDaily，该期内容拆解了近期加密市场下跌成因，并解读山寨币的强制平仓数据对仓位管理的启示。 据@MilkRoadDaily，Hayes提出宏观多头框架，认为BTC或主导“法币贬值交易”，并给出其2025展望、对ETH与山寨币的看法以及“四年周期”是否仍然有效。 据@MilkRoadDaily，节目还提供黑天鹅与熊市的交易准备要点，并提及Nexo与Figure Markets的讨论。

据 @lookonchain 报道，Tether 再次增发 10 亿枚 USDT，暴跌后 Tether 与 Circle 合计增发稳定币达 45 亿美元，交易者将其视为流动性观察信号 来源：@lookonchain。 据 Etherscan 显示，以太坊地址 0xc6cde7c39eb2f0f0095f41570af89efc2c1ea828 出现本次大额 USDT 增发的链上记录 来源：Etherscan etherscan.io/address/0xc6cde7c39eb2f0f0095f41570af89efc2c1ea828。 据 Solscan 显示，Solana 账户 7VHUFJHWu2CuExkJcJrzhQPJ2oygupTWkL2A2For4BmE 亦可见本次相关增发活动 来源：Solscan solscan.io/account/7VHUFJHWu2CuExkJcJrzhQPJ2oygupTWkL2A2For4BmE。 据上述来源，交易层面可跟踪新铸稳定币是否流入交易所，以评估短期市场流动性与风险偏好变化 来源：@lookonchain、Etherscan、Solscan。

据@paoloardoino，他于2025年10月15日公开发布“180B USDT”这一数字，引发市场对USDT相关1800亿规模的关注。来源：@paoloardoino 于2025年10月15日的X平台帖子。交易员在进行基于流动性的交易决策前，应在Tether透明度页面核实USDT当前存量与发行趋势。来源：tether.io/transparency。

据 Lookonchain 称，Tether 约在四小时前再次铸造了 10 亿美元的 USDT，相关铸造记录可在其提供的 Etherscan 地址查看：https://etherscan.io/address/0xc6cde7c39eb2f0f0095f41570af89efc2c1ea828（来源：https://twitter.com/lookonchain/status/1977911861661298732）。Lookonchain 还表示，Tether 与 Circle 在市场暴跌后合计增发了 30 亿美元稳定币（来源：https://twitter.com/lookonchain/status/1977911861661298732）。交易层面上，Glassnode 指出可通过稳定币供给比 SSR 追踪稳定币供给作为潜在购买力的代理指标，供交易者评估流动性状况时参考（来源：https://academy.glassnode.com/indicators/stablecoin-supply-ratio-ssr）。

据 @FarsideUK 报道，Franklin 比特币现货ETF（EZBC）在2025年10月13日的净资金流为0美元，显示当日无净申购或赎回，来源：https://twitter.com/FarsideUK/status/1977886669173838204；https://farside.co.uk/btc/。现货比特币ETF的申购赎回与基金对底层资产的买卖直接相关；因此0美元的读数意味着该发行方当天在一级市场没有对应的BTC买入或卖出，来源：https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/exchange-traded-funds-etfs；https://www.franklintempleton.com/investments/options/exchange-traded-funds/products/38466/SINGLCLASS/franklin-bitcoin-etf-EZBC。对交易者而言，EZBC 当日零资金流意味着该ETF对现货市场的增量需求为中性，来源：https://farside.co.uk/btc/；https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/exchange-traded-funds-etfs。

据 @EmberCN 披露，FF 今日现货成交量达到43亿美元，受市场情绪回暖带动整体成交放大；来源: https://x.com/EmberCN/status/1977695350686118372。其称 FF/USDT 当日成交量超过 BTC/USDT，显示流动性与资金显著向 FF 集中；来源: https://x.com/EmberCN/status/1977695350686118372。同时 FF 价格日内反弹40%，提示 FF/USDT 相较 BTC/USDT 当日流动性与波动性处于高位，具备交易参考意义；来源: https://x.com/EmberCN/status/1977695350686118372。