探索 MN Fund 加密波动率交易策略，在价格持平中产生 16% 回报。查看性能历史、夏普比率 1.21，以及为什么加密货币市场波动率交易超越比特币 55%。

Michaël van de Poppe的MN基金在3月市场平淡中飙升16.47%，利用自动化波动率交易实现夏普比率1.21。

根据@CryptoMichNL的分析，尽管市场条件艰难，MN基金自成立以来已成功超越比特币（BTC）超过34%。该基金通过加大波动率交易和专注核心资产的策略，尽管1月份回报率为-10.80%，仍取得了显著成绩。比特币修正的主要原因包括资金转向黄金和白银等大宗商品、日本收益率上升以及杠杆头寸的解除效应。基金对未来保持乐观，预计市场波动和交易量的增加将带来正回报。

据@CryptoMichNL称，STBL 适合进行日内波动率交易，近期低点回测被迅速买盘吸收，且预计代币解锁不多，供给压力有限，来源：@CryptoMichNL，2025年12月25日。 他表示，若价格掉头并上破20日均线，可能先出现流动性扫单，随后上冲至0.18美元，来源：@CryptoMichNL，2025年12月25日。 他还预计Q1整体市场环境将改善，或为STBL动能提供顺风，来源：@CryptoMichNL，2025年12月25日。 交易层面可关注20日均线突破作为触发点，0.18美元为上行目标，来源：@CryptoMichNL，2025年12月25日。

据 The Kobeissi Letter 表示，因市场波动上升，SEC已向多家ETF机构发出警告信，有效阻止新的3倍至5倍杠杆ETF推出。来源：The Kobeissi Letter。SEC一再提示，杠杆与反向ETF属于复杂产品，会放大指数日内波动，主要适用于短期交易的成熟投资者，这与此次信函强调的风险关注点一致。来源：美国证监会（SEC）投资者教育办公室。上述信函显示对高杠杆ETF申报的审查趋严，新3倍至5倍产品的发行将暂停直至进一步监管指引明确。来源：The Kobeissi Letter。对于加密市场，现有的比特币现货ETF与以太坊现货ETF均在SEC监管框架下运行，任何3倍至5倍的加密ETF提案也将依据相同的复杂产品与衍生品风险框架进行评估。来源：美国证监会（SEC）。

根据@godbole17的消息，一年期看涨看跌偏度仍偏向看跌，显示长期期限的期权市场持续偏好下行保护（来源：X平台@godbole17，2025年11月25日）。在期权市场中，看跌倾斜意味着同一到期下看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，反映对下行对冲需求更强（来源：Cboe Options Institute；CFA Institute）。在交易层面，长期偏向看跌的偏度通常支持保护性看跌或领口等风险管理策略，并可用于相对波动率交易中在严格风控下做空相对更贵的看跌IV并对冲风险（来源：Cboe Options Institute；CFA Institute）。