根据@KobeissiLetter，资产管理人的VIX期货净头寸降至负3660万美元，为2024年8月以来最低 [来源：The Kobeissi Letter，2026年1月15日推文]。除去2024年7月和8月，这一读数为至少9年来新低，显示机构投资者对波动率持空头押注的极端定位 [来源：The Kobeissi Letter，2026年1月15日推文]。该来源将此视为机构押注市场低波动，是交易者进行跨资产风险敞口校准时应跟踪的信号 [来源：The Kobeissi Letter，2026年1月15日推文]。该帖未提供加密资产的具体数据，但这一跨资产波动率背景对加密货币市场的监测与仓位管理具有参考意义 [来源：The Kobeissi Letter，2026年1月15日推文]。

据 @Andre_Dragosch 称，跨资产风险偏好正在回升，历史上这通常与比特币 BTC 表现走强同向。来源：@Andre_Dragosch 于 X，2025年12月9日。据 @Andre_Dragosch 称，这一风险偏好回升意味着基于历史关系，BTC 价格短期倾向偏多。来源：@Andre_Dragosch 于 X，2025年12月9日。

根据消息来源，BTC 的剧烈波动常与加密资产与股票同时走弱相伴，显示跨资产相关性上升与风险偏好回落。消息来源称，在 BTC 主导的冲击期应重点跟踪三大信号以管理仓位：BTC 与主要股指的相关性、反映压力传导的波动率指标、以及可能放大行情的市场流动性。消息来源补充，通过设置止损、降低杠杆并使用对冲工具，可在 BTC 驱动的波动中降低两市组合的回撤风险。

根据@CNBC，该文以“哪条尾巴在摆动市场之狗”为切入点，聚焦在下周由哪一类资产（股票、利率、商品、外汇）主导整体方向与风险情绪。来源：CNBC 根据@CNBC，报道将这种主导效应视为制定股票与加密资产头寸和风控的核心变量，尤其当单一资产类别主导资金流向时，BTC 与 ETH 等高贝塔资产更为敏感。来源：CNBC 根据@CNBC，文章提供的是以跨资产领导信号与相关性结构为核心的周度路线图，而非单一事件预告。来源：CNBC