根据@KobeissiLetter，全球流动性或将因八大因素升温：美国拟发放每人2000美元支票、日本拟推1100亿美元刺激、中国批准约1.4万亿美元刺激、美联储将于12月1日结束缩表（QT）、美国年度国债发行约1.9万亿美元、加拿大重启量化宽松（QE）、全球M2达137万亿美元新高、过去24个月全球降息累计320+次（来源：The Kobeissi Letter）。作者据此判断新一轮通胀风险正在累积，市场需提前定价（来源：The Kobeissi Letter）。 对加密交易而言，流动性扩张与货币贬值预期历史上有利于BTC与ETH等大市值资产；建议通过通胀预期与实际利率来确认信号（来源：ARK Invest；来源：美联储FRED）。重点关注美国5y5y通胀预期与盈亏平衡通胀、美元指数DXY以及美债10年期实际利率，以判断风险偏好切换（来源：美联储FRED）。同时跟踪稳定币净发行与流通供给变化，作为加密市场内生流动性与广度的衡量指标（来源：Coin Metrics；来源：Kaiko Research）。 策略上，若刺激/QE消息落地且盈亏平衡走高并伴随DXY走弱，BTC、ETH与高流动性资产的动量形态更占优；反之，若实际利率上行与美元走强同步，宜收紧仓位并逢高减仓，等待流动性数据转向（来源：美联储FRED；来源：ARK Invest）。

据@cas_abbe称，其观点为：美国政府停摆或在两周内结束，QT或在四周内结束，特朗普呼吁发放2000美元“红利支票”，市场情绪处于历史低位，且一位美联储主席预计QE将很快启动（来源：@cas_abbe，X平台，2025年11月9日）。对交易者而言，该观点指向可能的流动性拐点，应在入场前跟踪官方资产负债表与资金流动指标以验证，对BTC与ETH的风险偏好影响尤为关键（来源：美联储H.4.1统计公报；美国财政部每日报表；@cas_abbe，X平台，2025年11月9日）。具体确认清单可包括：美联储总资产周度持续回升、财政部TGA余额回落、稳定币净发行转正上行，以及BTC重返关键均线并出现正向资金费率（来源：美联储H.4.1；美国财政部每日报表；Coin Metrics稳定币供给；主要衍生品交易所资金费率数据）。上述内容为作者观点且未附官方引用，交易决策前应以美联储与美国财政部的正式发布为准（来源：美联储官方声明；美国财政部发布；@cas_abbe，X平台，2025年11月9日）。

据@cryptorover称，纽约联储主席预计量化宽松将很快启动，他将其视为包括BTC与ETH在内风险资产的利好催化剂。来源：Crypto Rover 在X平台，2025年11月8日。 该说法在所提供内容中并未得到纽约联储官方讲话或FOMC声明的佐证，交易者应先通过纽约联储新闻与讲话页面及美联储董事会新闻稿进行核验后再行布局。来源：纽约联储官方通讯；美联储董事会官方新闻稿。 如获证实，QE历史上会压缩美债期限溢价并下拉长端收益率，从而放松金融条件并倾向于支撑对流动性敏感的资产。来源：纽约联储工作人员报告441 Gagnon等 2011；美联储H.15利率数据。加密资产对实际利率与美元走势较为敏感，建议同时监测DXY与TIPS推导的实际利率，以及BTC期货基差与资金费率。来源：国际清算银行季度评论2022年加密市场研究；洲际交易所美元指数数据；芝商所比特期货市场统计。 交易跟踪要点：关注H.4.1资产负债表扩张与隔夜逆回购使用量判断流动性脉冲，并观察BTC与ETH现货-永续基差确认风险偏好回升。来源：美联储H.4.1资产负债表；美联储隔夜逆回购操作统计；芝商所与主要交易所衍生品数据看板。

据@Ashcryptoreal称，加密总市值仍处于牛市趋势，市场在清洗恐慌性抛售者后，未来4-6个月或进入抛物线式上行阶段；来源：@Ashcryptoreal 在X，2025年10月26日。其指出，M2货币供应扩张、美联储结束缩表并可能重启QE，以及未来半年内的3-4次降息，构成核心流动性催化；来源：@Ashcryptoreal 在X，2025年10月26日。其还将美股创历史新高、黄金市值触及30万亿美元后或有资金流向比特币（BTC）、以及美国将出台更友好的加密监管列为重要驱动；来源：@Ashcryptoreal 在X，2025年10月26日。其并称有155只山寨币ETF申请在政府关门结束后或将获批，若上述催化落地，BTC与山寨币有望迎来抛物线上涨；来源：@Ashcryptoreal 在X，2025年10月26日。

根据@godbole17 的观点，由于当前处于财政主导格局，利率仍高、央行未实施QE、政府支出为有针对性的债务融资资本开支，未形成广泛货币流动性，因此类似2021年的“万物上涨”式山寨季难以重现。来源：@godbole17，X，2025年10月23日。 他补充称，市场更可能出现分化，比特币（BTC）和黄金等价值储藏资产表现更佳，稳定币在资本管制背景下充当资金出口，且只有与财政受益方直接相关的山寨币可能跑赢；若无央行回归激进宽松，广泛山寨季难以出现。来源：@godbole17，X，2025年10月23日。

据@MilkRoadDaily，Arthur Hayes再度给出比特币（BTC）年内25万美元目标，并将其与美联储结束缩表、流动性快速回归及即将到来的QE相关联。 据@MilkRoadDaily，该期内容拆解了近期加密市场下跌成因，并解读山寨币的强制平仓数据对仓位管理的启示。 据@MilkRoadDaily，Hayes提出宏观多头框架，认为BTC或主导“法币贬值交易”，并给出其2025展望、对ETH与山寨币的看法以及“四年周期”是否仍然有效。 据@MilkRoadDaily，节目还提供黑天鹅与熊市的交易准备要点，并提及Nexo与Figure Markets的讨论。