根据 André Dragosch 的观点，他预计未来6-12个月内将出现重大流动性扩张，因此今日卖出比特币的投资者可能会后悔，他直言印钞即将大举到来 source: André Dragosch 在 X 的发文，2025年11月17日。历史数据显示全球流动性扩张与风险资产（包括比特币）的强势表现相一致，若宽松落地或构成 BTC 上行催化剂 source: 国际清算银行《季度评论》2023年6月。交易层面可重点跟踪利率预期、央行资产负债表以及美国财政部现金与短债发行对银行准备金和系统流动性的影响 source: CME Group FedWatch 工具；美联储理事会 H.4.1 报表；美国财政部季度再融资文件。用于确认的关键指标包括实际收益率与广义美元指数，这些金融条件代理变量常与加密资产资金流向相关 source: 美联储 FRED 的10年期TIPS收益率与广义贸易加权美元指数。

根据@KobeissiLetter，全球流动性或将因八大因素升温：美国拟发放每人2000美元支票、日本拟推1100亿美元刺激、中国批准约1.4万亿美元刺激、美联储将于12月1日结束缩表（QT）、美国年度国债发行约1.9万亿美元、加拿大重启量化宽松（QE）、全球M2达137万亿美元新高、过去24个月全球降息累计320+次（来源：The Kobeissi Letter）。作者据此判断新一轮通胀风险正在累积，市场需提前定价（来源：The Kobeissi Letter）。 对加密交易而言，流动性扩张与货币贬值预期历史上有利于BTC与ETH等大市值资产；建议通过通胀预期与实际利率来确认信号（来源：ARK Invest；来源：美联储FRED）。重点关注美国5y5y通胀预期与盈亏平衡通胀、美元指数DXY以及美债10年期实际利率，以判断风险偏好切换（来源：美联储FRED）。同时跟踪稳定币净发行与流通供给变化，作为加密市场内生流动性与广度的衡量指标（来源：Coin Metrics；来源：Kaiko Research）。 策略上，若刺激/QE消息落地且盈亏平衡走高并伴随DXY走弱，BTC、ETH与高流动性资产的动量形态更占优；反之，若实际利率上行与美元走强同步，宜收紧仓位并逢高减仓，等待流动性数据转向（来源：美联储FRED；来源：ARK Invest）。

根据 @KobeissiLetter，黄金价格今日突破每盎司4200美元，白银日内上涨近5%，来源: @KobeissiLetter 推特 2025年11月12日。该更新称，市场正在交易“刺激支票、降息与通胀三重叠加”的主题，推动贵金属走强，来源: @KobeissiLetter 推特 2025年11月12日。对交易者而言，报告将上述宏观驱动作为今日黄金与白银动能的焦点，来源: @KobeissiLetter 推特 2025年11月12日。

据Gracy Chen表示，DAT模式对项目方更有利而对投资者未必有益，许多长尾DAT只是缺乏实质价值的inkind代币转换，投资者应审慎评估风险，来源：Gracy Chen 于X，2025-11-12 https://x.com/GracyBitget/status/1988617515098882226。她指出，10月11日的史诗级爆仓放大了长期趋势，小币与山寨币面临结构性挤压而非短期波动，来源：Gracy Chen 于X，2025-11-12 https://x.com/GracyBitget/status/1988617515098882226。她称市场定价权已转向机构与华尔街，订单流与流动性愈发由机构主导，影响散户的择时与标的选择，来源：Gracy Chen 于X，2025-11-12 https://x.com/GracyBitget/status/1988617515098882226。她强调12月是关键宏观窗口期，美国政府停摆结束与潜在降息将定调政策，一旦流动性宽松落地，加密市场与美股可能同步受益，来源：Gracy Chen 于X，2025-11-12 https://x.com/GracyBitget/status/1988617515098882226。她建议在行业从野蛮生长转向规范发展阶段，投资者应聚焦合规与头部资产，少追逐新概念，来源：Gracy Chen 于X，2025-11-12 https://x.com/GracyBitget/status/1988617515098882226。

据@LexSokolin称，市场仍处于被反复测试的阶段，夹在鹰派信号与鸽派预期之间，未来12个月将不平静（来源：@LexSokolin 于X，2025年11月10日）。这一观点意味着风险资产与流动性面临更高波动风险，宏观路径在降息与硬着陆之间摇摆，可能波及加密龙头如BTC与ETH（来源：@LexSokolin 于X，2025年11月10日）。交易者可通过收紧风险限额、提升现金缓冲，并使用期权对冲以管理回撤与波动飙升，同时密切跟踪鹰鸽基调变化（来源：@LexSokolin 于X，2025年11月10日）。

据Crypto Rover称，美国政府重启、即将降息、发放新一轮刺激支票、量化紧缩结束以及2026年可能重启量化宽松的组合，为包括BTC与ETH在内的风险资产提供偏多的宏观环境，来源：Crypto Rover。该作者表示在这些条件下很难看空，传递出对加密资产的风险偏好信号，来源：Crypto Rover。交易层面，该帖将流动性相关催化视为利好，提示在关注政策消息的同时倾向于顺势与逢回补仓的思路布局BTC与ETH，来源：Crypto Rover。

根据@KobeissiLetter，2025年11月9日特朗普宣布向美国民众发放2000美元关税“红利”后，加密市场迅速走强，该来源称数字资产出现普遍上涨。根据@KobeissiLetter，该帖将潜在降息、历史新高、AI与“刺激支票”并列为影响交易情绪的核心主题，该来源称这些因素正被市场重点跟踪。根据@KobeissiLetter，该信息强调与流动性相关的催化因素正被交易员关注，源自该来源的报道。

根据 @CryptoMichNL 的说法，比特币（BTC）有望在未来数日出现垂直拉升，短期交易者可关注潜在突破走势（来源：@CryptoMichNL 于 X，2025 年 10 月 29 日）。他称以太坊（ETH）预计将跟随上涨，意味着主流山寨币存在相关性机会（来源：@CryptoMichNL 于 X，2025 年 10 月 29 日）。他还预计 BTC 在未来一个月内刷新历史新高，并将潜在催化归因于劳动力市场走弱推动的降息预期（来源：@CryptoMichNL 于 X，2025 年 10 月 29 日）。

据 @CryptoMichNL 表示，加密市场正出现典型的FOMC前风险厌恶回调，BTC与山寨币走低，来源：@CryptoMichNL 于 X - https://twitter.com/CryptoMichNL/status/1983563900701274477。其建议在今晚FOMC前避免使用杠杆，因为可能先出现假突破与震荡再走出真正方向，来源：@CryptoMichNL 于 X - https://twitter.com/CryptoMichNL/status/1983563900701274477。他补充称，若美联储再度降息并停止缩表，将对包括BTC在内的风险资产极度利好，并以近期黄金回调为潜在 regime 转变的迹象，来源：@CryptoMichNL 于 X - https://twitter.com/CryptoMichNL/status/1983563900701274477。

据该来源，分析师认为，与一次性降息相比，结束美联储量化紧缩（QT）更可能成为比特币（BTC）更强的上行催化剂，因为停止缩表意味着美元流动性不再收缩（来源：美联储FOMC 2024年5月1日声明；美联储董事会H.4.1资产负债表周报）。交易者应重点关注FOMC声明与鲍威尔讲话中关于结束或进一步放缓QT的信号，包括调整国债/按揭支持证券（MBS）缩表上限与再投资指引，这将直接影响银行准备金与系统流动性（来源：美联储，FOMC官方沟通）。BTC的跨资产即时读数包括美元指数DXY、美国2年期国债收益率与10年期实际利率；历史上美元走弱与实际利率下行往往对应金融条件放松，有利于风险资产表现（来源：洲际交易所ICE之DXY；美国财政部与美联储收益率数据）。市场对降息路径的概率通常参考CME FedWatch工具，有助于把握决策前后交易时机（来源：芝商所CME，FedWatch）。

据@StockMarketNerd称，六大利好正在同步出现：量化紧缩将结束、降息在即、贸易消息转暖、大型银行信贷数据强劲、就业仍属充分以及临近中期选举且总统倾向股市走强，来源：@StockMarketNerd（X，2025年10月27日）。作者建议顺势把握而非对抗，这意味着在上述条件持续下，股票与对流动性敏感的加密资产如比特币BTC与以太坊ETH的动能更具支撑，来源：@StockMarketNerd（X，2025年10月27日）。

根据 @CryptoMichNL 的观点，比特币处于关键阻力区间，因此他预计本次 CPI 公布后的价格波动有限，信息来自其 2025 年 10 月 24 日在 X 的市场更新。根据 @CryptoMichNL 的说法，若美联储结束缩表并启动降息，他预期下周比特币可能突破阻力，同源。根据 @CryptoMichNL 的表述，潜在的美国政府关门或将成为额外的市场驱动因素，来源同为其 10 月 24 日评论。

据@KobeissiLetter称，机构现金配置降至3.8%，创12年新低，显示资金偏好正从现金转向风险资产（来源：@KobeissiLetter）。 据@KobeissiLetter称，2025年二季度全球债务增加14万亿美元至337.7万亿美元新高，同时市场预期在滞涨环境下将出现降息且美联储独立性或受损（来源：@KobeissiLetter）。 据@KobeissiLetter称，这一宏观组合正推动资金流向创历史高位的股票、黄金、白银与加密资产，其核心观点为“持有资产”（来源：@KobeissiLetter）。 据@KobeissiLetter称，企业正向AI投入数千亿美元且政府或将加入AI军备竞赛，这意味着更多货币投放，或支撑硬资产与数字资产（来源：@KobeissiLetter）。 对交易者而言，据@KobeissiLetter称，该论点暗示在法币购买力走弱与流动性宽松背景下，加密市场可能受益，资金轮动入场是需重点跟踪的风险偏好主题（来源：@KobeissiLetter）。

据@KobeissiLetter称，当前宏观环境为30年来首次在核心PCE通胀高于2.9%时实施降息，同时美国劳动力市场前景迅速恶化、年度财政赤字超过2万亿美元（来源：The Kobeissi Letter）。作者表示，由于政府关门，非农就业等就业报告被暂停，数据真空下其预期2025年美联储再降息两次，背景为滞涨（来源：The Kobeissi Letter）。作者还指出，“七巨头”单季AI资本开支超过1000亿美元，显示企业投资周期值得重点跟踪（来源：The Kobeissi Letter）。其交易结论是应“持有资产而非持有现金”，加密资产交易者可据此在滞涨与流动性并行的环境下进行仓位与波动率监控（来源：The Kobeissi Letter）。

据@AltcoinGordon称，FTX将于明日向用户发放50亿美元稳定币，并将其定位为进入Q4与潜在降息窗口的流动性催化剂，可能引发牛市行情（来源：@AltcoinGordon）。该帖认为时机构成“抛物线式”行情的完美组合，但未提供任何官方文件或法院公告来核实发放细节与时间安排（来源：@AltcoinGordon）。交易者可在所述日期前后重点跟踪稳定币流入交易所、BTC与ETH现货成交量以及衍生品资金费率，以确认是否有新增资金入场（事件时间信息来源：@AltcoinGordon）。鉴于信息仅来自单一来源，在未确认账户实际到款前应加强风控与仓位管理（来源：@AltcoinGordon）。

据@MilkRoadDaily，Scott Melker 指出美联储已基本失去影响力，近期降息并未带动加密市场上涨，显示宏观政策不再是BTC与ETH的主要驱动，来源：@MilkRoadDaily，2025年9月25日。节目强调黄金在发出衰退信号而美股仍在上涨，传统跨资产信号对交易员已失灵，来源：@MilkRoadDaily，2025年9月25日。讨论聚焦当前真正的市场推动力，包括AI资金流、机构进场与ETF上架，影响力可能超过传统四年周期，来源：@MilkRoadDaily，2025年9月25日。内容同时指出永续合约DEX热度上升，并提出机构与上市结构变化或成为流动性与定价的关键变量，来源：@MilkRoadDaily，2025年9月25日。交易要点：相较于降息新闻，更应跟踪ETF上架进度、机构资金动向与Perp DEX活跃度来布局BTC与ETH等主流资产，来源：@MilkRoadDaily，2025年9月25日。

据@CNBC报道，投资者期待的降息已兑现，市场关注点转向还能有哪些动力维持当前股市牛市。来源：@CNBC 2025年9月20日推文 较低利率有助于放松金融环境，历史上支持风险资产上涨，包括股票与加密资产如BTC与ETH，并且两者与股市的联动性提升。来源：IMF 2022年《全球金融稳定报告》；IMF 2022年关于加密与股票相关性上升的分析 交易层面应重点关注央行前瞻指引与中长期收益率的变动，因为这些因素直接影响贴现率、估值与风险偏好。来源：IMF 2022年《全球金融稳定报告》 针对加密资产配置，应跟踪实际利率与广义金融条件，因为较宽松的环境在过往宽松周期中与BTC、ETH的较强表现相吻合。来源：IMF 2022年《全球金融稳定报告》

据来源显示，近期降息以来加密货币总市值下跌约600亿美元，体现短期风险偏好走弱（来源：2025-09-20公开帖文）。同一来源同时指出，自2025年9月1日以来总市值仍累计上涨约2700亿美元，表明月度趋势仍在上行（来源：2025-09-20公开帖文）。从交易角度看，在上升趋势中的回撤更偏向逢低回补的均值回归策略，并结合BTC、ETH相对强弱与总市值走势进行确认（来源：基于上述市值变动数据的分析，来源帖文日期为2025-09-20）。

据 @OnchainDataNerd 披露，降息后约9小时，一名巨鲸通过 Wintermute 累积25,000枚 ETH（约1.082亿美元），随后将全部存入 Aave，地址：intel.arkm.com/explorer/address/0xd8d041705735cd770408AD31F883448851F2C39d。来源：@OnchainDataNerd 在 X；Arkham Intelligence。 在 Aave，存入资产会增加池子流动性并根据其利率模型影响存借利率，此笔大额入金对 DeFi 资金利率具有参考价值。来源：Aave 文档 https://docs.aave.com/faq/

据@AltcoinGordon称，近期加密市场的下跌是“被操纵的砸盘”，他不会被洗出去，体现出在波动中继续持仓的立场，来源：X上@AltcoinGordon的帖子，2025年9月15日。 他表示降息只剩几天，将本次回落视为宏观催化前的甩筹，来源：X上@AltcoinGordon的帖子，2025年9月15日。 该表态显示其看涨信念，并倾向在预期的政策窗口期仍保持或逢低布局，尽管短期承压，来源：X上@AltcoinGordon的帖子，2025年9月15日。