根据@godbole17的消息，一年期看涨看跌偏度仍偏向看跌，显示长期期限的期权市场持续偏好下行保护（来源：X平台@godbole17，2025年11月25日）。在期权市场中，看跌倾斜意味着同一到期下看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，反映对下行对冲需求更强（来源：Cboe Options Institute；CFA Institute）。在交易层面，长期偏向看跌的偏度通常支持保护性看跌或领口等风险管理策略，并可用于相对波动率交易中在严格风控下做空相对更贵的看跌IV并对冲风险（来源：Cboe Options Institute；CFA Institute）。