据@QCompounding称，摩根大通《Guide to the Markets》显示标普500集中度创历史新高，指数收益更依赖少数超级权重股，单一成分股波动对指数的传导更强（来源：摩根大通《Guide to the Markets》；@QCompounding）。对交易者而言，高集中度往往伴随市场广度走弱，市值加权标普500的表现相较等权指数更依赖前几大成分股（来源：摩根大通《Guide to the Markets》）。在此格局下，应重点跟踪市值加权与等权标普500的价差及前十权重占比，作为对冲与仓位管理的实用风险指标（来源：摩根大通《Guide to the Markets》）。由于股市风险正在更强地传导至加密资产，IMF研究记录了风险偏好回落时加密资产与美股的同步性增强，这使得股市广度成为BTC与ETH交易者重要的宏观信号（来源：国际货币基金组织《Crypto Prices Move More in Sync With Stocks》，2022年）。

据@KobeissiLetter，年初至今仅有158只标普500成分股跑赢指数，为自1960年以来第三低，仅1998年与2023年更窄，且已连续第三年少于170只跑赢（来源：@KobeissiLetter，2025年11月24日X发布）。 领导权高度集中时，需用市值加权与等权的相对强弱确认趋势可持续性，常用SPY对比标普500等权指数与RSP来评估上涨是否得到广泛参与或仅由少数权重股驱动（来源：S&P Dow Jones Indices 指数方法；Invesco RSP 基金文件）。 交易者还监测NYSE涨跌线，用于在广度偏弱时验证参与度并识别行情中的背离信号（来源：NYSE 市场统计）。 由于近年BTC与美股的正相关上升，加密交易团队将股市广度作为跨资产风险情绪观察指标来辅助BTC等数字资产的仓位评估（来源：IMF 2022 关于加密与股票相关性研究）。