据 @rovercrc 表示，ETH 将出现大规模供应冲击且不可避免，他建议逢低布局，来源：@rovercrc 于 2025年8月16日在 X 发布。 EIP-1559 机制会在链上活动旺盛时永久烧毁以太坊基础费，从而直接减少可流通供给，来源：Ethereum.org 关于 EIP-1559 的官方文档。 合并后转向 PoS 使发行与验证者参与挂钩，整体发行水平较 PoW 时代更低，从结构上放缓供给增速，来源：Ethereum.org 关于 PoS 与发行机制的官方文档。 质押 ETH 需要经过退出队列和提现流程，导致相当一部分供给无法即时出售，收紧有效流通盘，来源：Ethereum.org 关于质押与提现的官方文档。 链上交易所余额常用于衡量短期潜在卖压，余额下降通常意味着中心化交易所的可售供给趋紧，来源：Glassnode Academy 对交易所余额与市场流动性的说明。 为验证供应挤兑假设，交易者可跟踪 EIP-1559 燃烧速率、净发行趋势、验证者进出队列及交易所储备，如 Ethereum.org 与 Glassnode Academy 所述，来源：Ethereum.org 技术文档与 Glassnode Academy。

据@cas_abbe称，所展示的图表跟踪比特币短期持有者的平均链上成本基础，并叠加标准差带，这些带在历史上能捕捉过热与降温阶段，为交易者提供可操作的BTC风险地图，来源：Cas Abbé 于X发布，2025年8月16日。 据@cas_abbe称，帖子指出当前短期持有者成本基础位于图中所示水平，从而界定BTC相对各标准差带的位置，历史上这些带分别提示过热与降温信号，来源：Cas Abbé 于X发布，2025年8月16日。 据@cas_abbe称，通过观察BTC相对短期持有者成本基础及其标准差带的位置，可评估风险偏好切换，因为这些区域在历史上与市场过热和降温相吻合，来源：Cas Abbé 于X发布，2025年8月16日。

据 @kwok_phil 称，加密的核心在于自托管，可跨境携带、传承并抗审查转账，这意味着资金更偏向离开中心化平台进行持有（来源：@kwok_phil 于 X，2025年8月15日）。对交易者而言，自托管叙事升温与交易所净流出及 BTC、ETH 在交易所余额下降历来相伴，可能影响可用流动性并抬升大额委托的价格冲击（来源：Glassnode《Exchange Balances》《Week On-Chain》2022–2024）。操作上应监测交易所净流入流出、市场深度、买卖价差与稳定币发行，以及链上结算量，以评估流动性与潜在滑点（来源：CryptoQuant Exchange Netflow 数据；Kaiko 市场深度与价差指标；Nansen 稳定币看板）。

According to @KookCapitalLLC，当前以太坊解绑队列约有826,000枚ETH，显示验证者待退出规模较大，source: @KookCapitalLLC。以太坊通过协议的退出速率（churn limit）限制每个epoch可退出的验证者数量，因此大型队列会在多天内逐步清算而非即时完成，source: Ethereum.org。较长的退出队列会延长LST和质押服务的赎回时间，影响LST的流动性特征与提现等待周期，source: Lido Docs。链上参与者将质押流入与流出作为短期ETH供应动态与流动性监测的重要指标，source: Glassnode。

根据@milesdeutscher，Chainlink（LINK）的受保护总价值（TVS）已刷新历史新高，显示由其服务所保障的价值规模处于峰值（来源：@milesdeutscher 于X平台，2025年8月15日）。受保护总价值用于衡量由Chainlink预言机网络及相关服务在各集成协议中所保障的美元价值，是官方采用的核心采纳指标（来源：Chainlink Docs 与 Chainlink Labs）。在交易层面，TVS的持续走高确认了对Chainlink数据与互操作服务的集成需求，这一基本面数据常与价格与成交量一同用于评估LINK的市场状态（来源：Chainlink Docs 与 Chainlink Labs）。

根据 @ranyi1115 的说法，Orderly 的交易量、DAU 与建设者收入正出现突破，显示平台活跃度加速，交易者可据此跟踪流动性与费用趋势（来源：@ranyi1115，X，2025年8月15日）。在资金部署前，建议先观察与 Orderly 相关场景的订单簿深度、点差与费用面板，以验证上述动能（来源：@ranyi1115，X，2025年8月15日）。

根据 Dan Held 的解读，中本聪为比特币设计了内生的“病毒式循环”，即用户增长可提升 BTC 的价值并进一步吸引更多用户，形成以采用度为核心的价格强化机制，来源：Dan Held 在 X 发布（2025年8月14日）；中本聪在 P2P Foundation 论坛问答（2009年2月11日）。 在交易层面，应关注日活地址、新增地址与交易笔数等采用度代理指标，用于衡量网络需求强弱，来源：Glassnode Academy 指标文档；Coin Metrics Network Data 文档。 基于梅特卡夫定律的研究显示，比特币网络价值与用户增长相关，这为以用户数据为核心的信号提供了方法学支撑，来源：Wheatley 与 Sornette 等，Swiss Finance Institute Research Paper No. 18-22（2018）。 实操上，交易者可在价格与流动性走强的同时跟踪用户指标的持续上升与变动率，以确认趋势强度而非追逐短期脉冲，来源：Glassnode Insights 教学材料；Coin Metrics 研究笔记。

据 @milesdeutscher 称，DeFi 总锁仓量已接近2021年高位，显示DeFi周期回暖及资金回流（来源：@milesdeutscher 于X平台，2025年8月12日）。交易者可在DeFiLlama查看跨链总TVL来验证该说法，TVL被定义为协议中被锁定资产的美元价值（来源：DeFiLlama TVL仪表盘与方法论）。为把握交易节奏，可关注TVL、去中心化交易所现货成交量与借贷利用率是否持续创新高，以此确认动能后再考虑加仓板块（来源：DeFiLlama数据；Uniswap Labs 数据看板；Aave 协议数据）。

据 @glassnode 称，比特币上周一度跌破114k美元后已反弹并向121k美元靠近，本周的 Market Pulse 将评估现货、衍生品、比特币ETF与链上指标，以判断反弹能否持续或是否将被获利了结主导，来源：@glassnode 在 X，2025年8月11日。 交易者应围绕这四类信号来判断接近121k美元的关键位置，是持续买盘推动还是已实现利润的抛压占优，从而把握短期方向，来源：@glassnode 在 X，2025年8月11日。

根据@glassnode，当前比特币的已实现盈利浪潮由3–5年持有者主导，表明上个周期投资者正在兑现收益（来源：@glassnode，2025年8月11日）。这与2024年11/12月峰值期间由被视为早期现货BTC ETF买家的6–12个月持有者主导形成鲜明对比（来源：@glassnode，2025年8月11日）。

据 @ItsDave_ADA 称，卡尔达诺的固定 450 亿枚 ADA 供给与比特币的程序化稀缺性相呼应，并支撑其长期价值储存叙事，为 ADA 配置提供稀缺驱动的投资框架，来源：@ItsDave_ADA 于 X 2025年8月10日。 卡尔达诺协议设定 ADA 总量硬顶为 450 亿，货币扩张随时间递减并来自储备，使总发行量上限明确且可预测，便于进行供给分析，来源：Input Output Global 关于卡尔达诺货币政策的文档。 比特币总量上限为 2100 万，区块奖励每 210000 个区块减半，形成程序化稀缺性并被交易者用作周期性定位的基准，来源：Bitcoin.org 开发者文档关于受控供给。 在卡尔达诺中，交易费与货币扩张进入奖励资金池并分配给质押池运营者、委托者及国库，协议层未设置手续费销毁机制，从而塑造流通供给动态与质押收益，来源：Input Output Global 卡尔达诺账本文档。 围绕稀缺叙事进行仓位与风控时，可通过卡尔达诺基金会官方浏览器监测流通供给与质押参与度，以评估可流通筹码与潜在抛压，来源：卡尔达诺基金会区块浏览器。

根据 @rovercrc 的说法，ETH 质押量正在激增且抛压偏低，他在 2025-08-09 的发帖指向可能的供给收缩环境。来源：@rovercrc 于 X，2025-08-09。 从交易影响看，更高的质押率会减少可立即流通的 ETH，因为验证者退出受协议提现机制与队列限制，在需求上行时会收紧流通供给。来源：以太坊基金会关于质押与提现的文档。 交易者应先在链上核验净质押流入、活跃验证者数量与退出队列再做仓位决策。来源：Beaconcha.in 验证者与存款合约看板。 同时交叉检查 ETH 交易所储备与净流入流出，以评估市场可用流通量与潜在供给挤压风险。来源：Glassnode 关于 ETH 交易所余额的链上指标。 若链上数据证实质押上行且交易所余额下行，历史上更倾向于现货主导的上行与更高基差，需谨慎控制仓位并监控永续资金费。来源：Glassnode 关于 ETH 交易所余额的研究与 Deribit Insights 关于永续资金费与基差的数据。

据 dYdX Foundation 称，DYDX 持币地址在过去一周增长3%，由71,690上升至73,800，显示网络稳步增长（来源：dYdX Foundation 于 X，2025年8月8日）。dYdX Foundation 表示，该指标反映网络覆盖扩张、代币分布更广以及生态参与加深，适用于链上监测（来源：dYdX Foundation 于 X，2025年8月8日）。

根据 @MilkRoadDaily 的分析，Solana（SOL）目前在加密货币市场中拥有最强劲的链上指标。该信源强调，尽管这些基本面指标表现稳健，但该资产的表现和潜力在很大程度上被广大交易社区所忽视，这表明其网络健康状况与市场认知之间可能存在差异。

根据@MilkRoadDaily的报告，Solana网络上的去中心化应用（Dapps）在2025年第一季度创造了23.6亿美元的巨额收入。这一数据被比作‘Solana的GDP’，反映了其区块链上强劲的经济活动。该消息来源还指出，这种增长正在加速，这对交易者来说可能是一个看涨信号，表明网络效用增加，并可能对原生代币SOL的价格产生积极影响。

根据 @MilkRoadDaily 的分析，Solana (SOL) 网络在6月份处理了高达23亿笔交易，显示出显著的活跃度，而7月份的交易量已经有望超过这一数字。对于交易者来说，高交易量是一个关键指标，因为它直接反映了庞大的网络使用情况。该分析指出，交易量的增加等同于使用率的提高，这是推动 Solana 生态系统及其原生代币 SOL 价值增长的基本驱动力。

根据 @AltcoinGordon 的报道，加密货币分析师 Michaël van de Poppe 指出 SUI 是一个“非常有趣的”生态系统，正处于新一轮上涨的边缘。该分析指出其显著的链上增长，Sui 网络上的稳定币供应量自1月以来从4亿美元增长至近12亿美元，总锁仓价值（TVL）达到18亿美元。Van de Poppe 确定了 SUI 的一个关键阻力位，表示如果价格收于3.30美元的流动性区域之上，可能会引发向历史新高的强劲突破。近期 SUI 在强劲交易量的支持下突破关键阻力位，交易价格约为3.11美元，这一活动也支持了该前景。

根据作者的观点，区块链估值模型仍存在争议且未标准化，类似于早期互联网时代，这通过增加ETH和BNB等资产的波动性影响加密货币交易。传统模型如贴现现金流不适用于去中心化系统，因为它们忽略了代币发行和基础设施价值等关键动态。这种不确定性可能导致价格波动，如ETH近期上涨2.442%。提出的速度和流动框架，关注交易移动和资本再利用，为交易者评估实时市场活动并做出明智决策提供了潜在解决方案。

据Michaël van de Poppe分析，SUI价格为3.1110美元，24小时内上涨3.85%，显示强劲看涨势头。他指出Sui网络的稳定币供应量从4亿美元增至12亿美元，总锁仓价值达18亿美元，在非EVM链中排名第三。Van de Poppe提到SuiLend的TVL激增90%至6亿美元以上，预测若收于3.30美元上方可能引发新高走势。技术分析确认阻力位3.08美元被突破，支撑位在2.96-2.97美元，成交量飙升超1200万单位表明买家积累。

根据Crypto Rover（@rovercrc）提供的数据，链上指标和市场成交量显示，山寨币在2025年有望迎来大幅上涨（来源：Crypto Rover，2025年6月9日）。比特币资金持续流入主流山寨币，社交情绪上升，主要交易所的未平仓合约激增。建议交易者密切关注主流山寨币走势，捕捉突破行情，利用高波动性带来的短期交易机会。