0DTE期权交易的激增已达到前所未有的水平，改变了股票市场波动性的格局，并为加密货币交易者提供了引人注目的相关性。根据The Kobeissi Letter的报道，零日期权（0DTE）现在占纳斯达克100指数所有日常期权交易量的创纪录78%，自2024年初以来增长了23个百分点。这一趋势扩展到标准普尔500指数，其中0DTE期权占日常期权交易量的约65%，较2024年1月的50%有所上升。此外，这些短期工具占整体期权市场活动的近60%，突显了向高风险、高回报策略的转变，这可能影响包括加密市场在内的更广泛金融生态系统。

理解0DTE期权的兴起及其对股票市场的影响

0DTE交易量的爆炸性增长凸显了零售和机构投资者对日内投机的日益兴趣。正如The Kobeissi Letter在2026年2月11日的更新中所指出的，纳斯达克100由0DTE期权主导反映了交易者对市场波动的即时杠杆需求。对于标准普尔500，从50%到65%的跃升表明波动性正成为股票交易的常态。这些期权在交易当天到期，会放大价格波动，并可能加剧市场修正或反弹。从交易角度来看，这意味着监控主要指数的关键支撑和阻力位，例如纳斯达克100最近徘徊在18,000点附近，0DTE看跌和看涨期权可能引发连锁效应。

加密相关性：股票波动如何溢出到BTC和ETH

对于加密货币交易者来说，0DTE繁荣的影响是深远的，因为股票市场波动通常与数字资产价格行为相关。比特币（BTC）和以太坊（ETH）在高波动期与纳斯达克100的相关系数经常超过0.8。如果标准普尔500的0DTE驱动波动加剧，我们可能会看到BTC/USD或ETH/BTC等加密对的放大运动。交易者应关注链上指标，例如比特币在交易所的交易量最近会话中飙升至每天超过500亿美元，反映了股票期权热潮。机构资金流动进一步连接这些市场——股票期权交易量的任何激增都可能促使对冲策略，推动加密衍生品交易，在支持BTC和ETH的平台上提供高达100倍杠杆的永续期货机会。

分析交易机会，0DTE期权的兴起预示着跨市场套利的潜力。例如，如果纳斯达克100因0DTE诱发跌破17,500的关键支撑，它可能将BTC拖向60,000美元，创造基于强劲链上积累数据的逢低买入场景。相反，突破阻力可能推动ETH向3,500美元，尤其是在AI相关股票影响区块链项目的积极情绪中。市场指标如VIX目前约为20，提供上下文——升高水平往往先于加密波动激增，BTC体积的24小时变化在类似股票事件中达到15%。交易者建议关注多个对，包括BTC/ETH比率，以在这些动态中利用相对强度。

更广泛的市场情绪和交易策略

市场情绪正转向短期玩法，0DTE期权促进了伽马挤压环境，可能迅速改变机构资金流动。这一趋势自2024年以来纳斯达克增长23点，鼓励在加密期权市场采用跨式头寸策略，其中BTC的隐含波动率最近几周攀升至60%。更广泛的影响包括加密流动性的增加，因为股票交易者多元化进入像Solana（SOL）或AI代币如FET的资产，被类似高频交易氛围吸引。为了优化交易，融入实时指标：监控标准普尔500期货的盘前信号，以预测BTC的开盘，并使用成交量加权平均价格（VWAP）作为入场点。本质上，这一0DTE激增不仅提高了股票风险，还为精明的加密交易者打开了大门，利用相关性，在演变的市场叙事中潜在产生20-30%的回报。