传统60/40投资组合被宣告“死亡”的观点自2022年12月以来反复出现，但最近的数据显示了不同的情况：2023年总回报率为+18.0%，2024年为+15.5%，2025年为+13.6%，这是金融分析师Charlie Bilello在2026年1月4日更新的观点。这表明股票和债券的平衡配置仍有吸引力，尤其在加密货币等替代资产兴起之际。对于加密交易者来说，理解这些动态至关重要，因为股市强势往往与机构资金流入数字资产相关，可能为BTC和ETH交易对带来机会。

60/40投资组合复兴及其对加密市场的启示

深入分析这些数字，2022年后60/40组合的表现展示了其对通胀担忧和利率上升的韧性。2023年的+18.0%回报得益于强劲的股票反弹，标普500指数当年上涨超过24%，债券收益率趋稳。2024年的+15.5%收益受益于科技板块繁荣和货币政策宽松，2025年的+13.6%则在地缘政治稳定中实现。这些数据来自Bilello的分析，挑战了过时叙事，并突显多元化组合如何应对经济周期。从加密角度看，这种复兴反映了风险偏好提升时期，比特币价格往往与股市高点相关联。历史数据显示，BTC/USD交易量在股市牛市中激增，链上指标如交易计数上升高达30%。

交易策略：利用股市-加密相关性

对于寻求跨市场机会的交易者，60/40组合的强劲回报暗示了推动加密资产的牛市潜流。考虑支撑和阻力位：比特币历史上在股市高峰期测试6万美元阻力，如果股市持续上行，可能突破。在2025年+13.6%回报期间，ETH/BTC对显示波动增加，主要交易所24小时交易量超过100亿美元。机构资金从债券转向加密推动了这种协同，据报道2025年第四季度加密流入超过50亿美元。交易者可探索SOL或LINK等山寨币的长仓，在SOL/USD 150美元附近支撑位入场，止损设在5%以下以管理风险。

此外，VIX恐惧指数在2025年末跌至15以下，与加密清算减少相关，营造稳定交易环境。Glassnode链上数据显示，以太坊活跃地址同比增长20%，与组合正回报一致。这种互动提供可操作洞见：如果股票-债券平衡持续收益，加密情绪可能转向积极，鼓励BTC/USDT摆动交易，目标为历史高点。但风险存在，包括美联储政策变化可能引入波动—交易者应监控RSI高于70的超买信号以避免回撤。

更广泛的市场情绪和加密机构资金流动

除了即时交易，60/40复兴影响更广情绪，机构日益视加密为传统组合弱点的对冲。2024年+15.5%回报时，比特币现货ETF批准吸引超200亿美元流入，直接将股市乐观与加密采用联系。2025年+13.6%收益与DeFi TVL达1500亿美元一致（DeFi Llama数据）。对于涉足加密的股市投资者，这意味着探索纳斯达克科技表现与AI代币如FET或RNDR的相关性，后者在2025年第三季度股市反弹中价格跳升50%。

总之，虽然2022年批评者宣告60/40死亡，但其后续表现重申其可行性，为加密交易者提供导航互联市场的宝贵背景。通过整合这些洞见与实时指标，可识别高概率交易，在演变金融景观中平衡风险与回报。