根据消息来源，美联储下调政策利率25个基点，为去年12月以来首次降息；在实际收益率回落阶段，风险资产历史上更易受支撑，交易者应关注美元指数DXY与美债2年期收益率作为BTC与ETH资金流入的确认指标。来源：美联储数据。 根据消息来源，首只美国XRP ETF定于9月18日上线，CME将于10月13日推出期权；此类上市通常带来点差收窄、流动性加深并抬升隐含波动率，建议跟踪XRP现货-期货基差、期权期限结构与未平仓量判断资金布局。来源：CME Group资料；Cboe Global Markets关于ETF市场质量研究。 根据消息来源，SEC放宽现货ETF上市流程并批准灰度大型加密基金，或将扩大合规资金入口并驱动现货/衍生品的申赎与基差交易，影响BTC、ETH、XRP的资金分配。来源：美国SEC文件；灰度基金文件。

根据glassnode数据，比特币（$BTC）期权未平仓量自上一个周期以来翻倍，2024年达到历史新高430亿美元。机构投资者显著增加了对CME期权产品的采用，主要用于长期策略和结构性头寸布局（来源：glassnode，2025年6月5日）。这一趋势显示市场流动性和成熟度提升，预计将加大价格波动性并影响现货与衍生品市场的价格发现。交易者需密切关注CME上的资金流向，因为这将直接影响比特币市场走势。