在加密货币交易的波动世界中，资深交易员Michaël van de Poppe最近分享了关于如何在市场崩盘中避免重大损失的宝贵见解。根据他2025年10月21日的帖子，他能在最近的加密货币低迷期保持韧性的关键在于放弃在山寨币上的杠杆交易。山寨币以其极端的价格波动闻名，本质上就具有高风险，而添加杠杆只会放大潜在的下行风险。相反，他主张战略性地使用杠杆来最小化风险，同时专注于现货交易，这种方法优先考虑稳定性而非高风险赌博。

理解山寨币杠杆交易的风险

山寨币市场的杠杆交易可能是一把双刃剑，尤其是在像最近崩盘这样的高波动期，许多山寨币在一天内下跌超过20%，交易量因恐慌性抛售而激增。Van de Poppe强调，山寨币由于对市场情绪、监管新闻和更广泛经济因素的敏感性而“像打了激素”。通过消除杠杆，交易员避免了清算风险，即借入资金可能导致总资本被抹去。另一方面，现货交易涉及购买和持有实际资产而不借贷，从而允许更可控的风险敞口。这种策略在2025年10月的崩盘中证明有效，当时像ETH/USDT和SOL/USDT这样的杠杆头寸看到巨额清算，根据区块链分析平台的链上数据，24小时内总额超过5亿美元。坚持现货市场的交易员可以通过持有穿越低谷来度过风暴，并可能在后续复苏中获利。

战略使用杠杆来降低风险

与常见做法相反，van de Poppe建议将杠杆重新用于对冲并降低整体投资组合风险，而不是追逐超额收益。在现货交易场景中，低杠杆头寸可用于对冲下行移动，例如在熊市趋势中做空相关资产。例如，在最近的市场动荡中，精明的交易员在稳定币对中使用最小杠杆来保护他们的山寨币持有量。这种方法符合风险管理原则，其中头寸规模和止损订单变得至关重要。像相对强弱指数（RSI）在山寨币图表上跌破30这样的市场指标表明超卖状况，为现货交易员提供了买入机会。没有保证金追缴的压力，投资者可以更好地分析链上指标，如增加的钱包活动或鲸鱼积累，以更好地 timing 他们的入场。历史数据，如2022年熊市显示，现货导向策略优于杠杆策略，平均回报在复苏后更快稳定。

将此建议融入更广泛的交易策略中，考虑分散到具有强大基本面的山寨币，如DeFi或AI领域的那些，同时监控关键支撑位。例如，BTC主导率在崩盘期间升至55%以上往往对山寨币施加压力，创造短期交易机会。Van de Poppe的方法鼓励纪律，专注于长期价值而非投机性赌注。通过现货交易，您保持对资产的控制，避免了过度杠杆的陷阱，这些陷阱在波动期已使许多人破产。这种心态转变对于旨在在不可预测的加密景观中构建可持续投资组合的零售交易员可能至关重要。

市场含义和交易机会

从更大视角看，最近的崩盘突显了杠杆山寨币交易中的系统性风险，交易所报告了创纪录的清算量。对于交易员，这强调了成交量分析的重要性；低谷期间的高交易量，如2025年10月20日山寨币现货量激增15%，表明了低位买家兴趣的强劲。山寨币的主要阻力位，如ETH在2800美元面临的障碍，为现货交易提供了明确的进出点。机构资金流入，如崩盘后ETF流入反弹，暗示了现货交易员可以利用的看涨暗流。就跨市场相关性而言，山寨币往往镜像股市运动，特别是科技股重的纳斯达克指数，在加密抛售中下跌2%。这为混合策略创造了机会，其中加密交易员监控股市波动以预测山寨币反弹。

为了在这种环境中优化交易，专注于技术指标如移动平均线；50日MA在复苏期间作为动态支撑。链上指标，包括崩盘后交易计数上升10%，指向了像ADA和LINK这样的山寨币网络韧性。通过避免杠杆，交易员可以逐步扩展头寸，使用美元成本平均法来缓解波动。Van de Poppe的见解提醒我们在山寨币交易中，耐心和风险厌恶往往产生比激进杠杆更好的结果。随着市场稳定，现货头寸在被低估的山寨币中可能提供实质性上行潜力，特别是随着即将到来的催化剂如监管清晰度或减半影响情绪。

最终，拥抱现货交易而非杠杆山寨币玩法培养了更具韧性的交易心理。随着加密市场的固有不可预测性，通过谨慎使用或避免杠杆来降低风险的策略可以防止毁灭性损失。交易员应跟踪实时指标，如24小时价格变化和成交量趋势，以告知决策。对于新手，从像BTC/USDT这样的流动性对的现货交易开始构建经验，而无高风险。Van de Poppe的建议在持续的市场波动中作为一个及时提醒，促进加密货币投资的可持续增长。