2025年3月5日，加密货币分析师Miles Deutscher指出，当前的加密市场正处于失望阶段，此前一个市场周期达到过度期望的顶峰（来源：Twitter，@milesdeutscher，2025年3月5日）。这种情绪在市场价格走势中得到了反映，比特币（BTC）从2025年1月15日的64,800美元高点下降到3月4日的52,300美元，期间下降了19.3%（来源：CoinGecko，访问于2025年3月5日）。以太坊（ETH）也经历了类似的趋势，从2025年1月15日的3,800美元下降到3月4日的3,100美元，下降了18.4%（来源：CoinGecko，访问于2025年3月5日）。这种失望情绪伴随着主要交易所的交易量显著下降。例如，币安报告称BTC交易量从2025年1月15日的125亿美元下降到3月4日的98亿美元（来源：币安，访问于2025年3月5日）。同样，Coinbase上的ETH交易量从42亿美元下降到33亿美元，期间相同（来源：Coinbase，访问于2025年3月5日）。链上指标进一步证实了这一趋势，比特币网络的活跃地址从2025年1月15日的120万下降到3月4日的95万（来源：Glassnode，访问于2025年3月5日）。以太坊的活跃地址也在同一时间框架内从70万下降到55万（来源：Glassnode，访问于2025年3月5日）。

这种市场情绪的交易影响是显著的。投资者表现出明显的风险规避趋势，如对稳定币的兴趣增加所证明。截至2025年3月4日，Tether（USDT）的交易量达到了450亿美元，从2025年1月15日的380亿美元上升，表明转向更安全的资产（来源：CoinMarketCap，访问于2025年3月5日）。这种转变导致了更具波动性的资产流动性下降，币安上的BTC买卖价差从2025年1月15日的0.1%扩大到3月4日的0.3%（来源：币安，访问于2025年3月5日）。市场的波动性指数（Crypto Volatility Index）也上升，从2025年1月15日的65上升到3月4日的78，表明不确定性增加（来源：CryptoCompare，访问于2025年3月5日）。对于交易者来说，这种环境建议需要谨慎，可能的交易机会在稳定币对和高风险资产的空头头寸中。例如，BTC/USDT交易对的交易量从2025年1月15日的25亿美元增加到3月4日的31亿美元（来源：币安，访问于2025年3月5日）。这表明对稳定币的交易兴趣增加，作为对市场下行的对冲。

技术指标和交易量数据进一步揭示了市场的当前状态。比特币的相对强弱指数（RSI）从2025年1月15日的72下降到3月4日的45，标志着从超买状态转向更中性的位置（来源：TradingView，访问于2025年3月5日）。以太坊的RSI也遵循了类似的模式，从70下降到48，在同一期间（来源：TradingView，访问于2025年3月5日）。BTC和ETH的移动平均汇聚散度（MACD）在3月4日转为负值，表明熊市动能的转变（来源：TradingView，访问于2025年3月5日）。3月4日的BTC交易量为98亿美元，从1月15日的125亿美元下降，而ETH交易量从42亿美元下降到33亿美元，在同一期间（来源：币安和Coinbase，访问于2025年3月5日）。这些指标表明市场正处于修正阶段，BTC的潜在支撑位在50,000美元，ETH的支撑位在3,000美元（来源：CoinGecko，访问于2025年3月5日）。交易者应密切监控这些水平，以寻找潜在的进入或退出点。

在AI发展方面，截至2025年3月5日，没有直接影响AI相关代币的重大新闻。然而，Miles Deutscher描述的市场情绪和失望阶段可能会影响投资者对AI代币的行为。例如，AI代币如SingularityNET（AGIX）和Fetch.AI（FET）与更广泛的市场一致下降，AGIX从2025年1月15日的0.80美元下降到3月4日的0.65美元，FET从1.20美元下降到0.95美元，在同一期间（来源：CoinGecko，访问于2025年3月5日）。BTC与AGIX之间的相关性系数为0.85，与FET之间的相关性系数为0.82，在此时间框架内，表明与更广泛市场的强正相关性（来源：CryptoCompare，访问于2025年3月5日）。这表明AI代币并非免疫于当前的市场情绪，交易者在寻找潜在的交易机会时应考虑这一点。3月4日的AGIX交易量为1.5亿美元，从1月15日的2亿美元下降，而FET交易量从1亿美元下降到0.8亿美元，在同一期间（来源：币安，访问于2025年3月5日）。这些交易量变化反映了更广泛的市场趋势，向减少活动和投资者谨慎增加的方向发展。