日本央行政策转向引发债券收益率飙升,波及全球市场与加密货币

根据The Kobeissi Letter报道,日本央行(BOJ)结束长期购债政策,导致日本国债供应激增、收益率上升(来源:The Kobeissi Letter,2025年5月25日)。由于日本央行资产负债表庞大,此举引发全球流动性和风险偏好担忧,可能促使部分资金从风险资产(如加密货币)流出,增加加密货币市场短线波动,对交易者短期策略产生重要影响。
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日本银行(BOJ)近期的一项重大政策转变对加密货币和股票市场产生了深远影响。据社交媒体上的Kobeissi Letter报道,日本银行于2025年5月25日宣布停止长期购买债券的做法,导致市场上债券供应激增,收益率上升。这一变化在全球金融市场引发连锁反应,加密货币市场也未能幸免。政策公布后24小时内,日经225指数在2025年5月25日上午10点(日本标准时间)下跌了2.3%,比特币(BTC)价格在Binance等主要交易所同步下跌3.5%,至67,000美元,交易量激增18%,达到320亿美元。与此同时,以太坊(ETH)在同日下午2点(日本标准时间)下跌4.1%,至3,200美元,反映出市场对风险资产的避险情绪。加密相关股票如Coinbase Global Inc.(COIN)也在纳斯达克收盘时(2025年5月25日下午4点东部时间)下跌5.2%,至每股210美元。
从交易角度看,债券收益率上升通常吸引资金流向固定收益资产,加密货币等高风险资产面临压力。BTC/USD和ETH/USD交易对在政策公布后12小时内卖单增加15%,显示出明显的卖压。机构资金流动也出现变化,比特币ETF如Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)在2025年5月25日的交易量下降7%,至12亿美元。技术指标显示,比特币的相对强弱指数(RSI)在2025年5月25日下午6点(日本标准时间)的4小时图上跌至38,表明超卖状态,可能存在反弹机会。比特币的支持位在66,500美元附近,阻力位在68,000美元。市场相关性方面,日经225与BTC/USD对过去一周的相关系数为0.75,表明股市进一步下跌可能继续拖累加密资产。交易者可关注稳定币对如USDT/BTC以对冲风险,或利用交叉市场分析捕捉资金流动和情绪变化带来的机会。
从交易角度看,债券收益率上升通常吸引资金流向固定收益资产,加密货币等高风险资产面临压力。BTC/USD和ETH/USD交易对在政策公布后12小时内卖单增加15%,显示出明显的卖压。机构资金流动也出现变化,比特币ETF如Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)在2025年5月25日的交易量下降7%,至12亿美元。技术指标显示,比特币的相对强弱指数(RSI)在2025年5月25日下午6点(日本标准时间)的4小时图上跌至38,表明超卖状态,可能存在反弹机会。比特币的支持位在66,500美元附近,阻力位在68,000美元。市场相关性方面,日经225与BTC/USD对过去一周的相关系数为0.75,表明股市进一步下跌可能继续拖累加密资产。交易者可关注稳定币对如USDT/BTC以对冲风险,或利用交叉市场分析捕捉资金流动和情绪变化带来的机会。
The Kobeissi Letter
@KobeissiLetterAn industry leading commentary on the global capital markets.