在去中心化金融（DeFi）的快速发展中，Coinbase 正成为推动下一次 DeFi 繁荣的关键力量，特别是通过与 MorphoLabs 和 AerodromeFi 等创新协议的战略整合。根据 Milk Road 最近的一期播客节目，由这些项目的创始人 Merlin Egalite 和 Alexander 参与讨论，DeFi 的真正竞争优势不是用户体验或品牌，而是流动性。这一洞见解释了为什么像 Coinbase 这样的主要交易所选择合作伙伴关系而非内部构建，这可能为加密货币投资者解锁巨大的交易机会。随着 DeFi 的不断成熟，理解这些动态有助于交易者定位自己在流动性驱动市场中的位置，尤其是在 Base 链上，AerodromeFi 作为领先的 DEX，MorphoLabs 提供优化的借贷解决方案。

Coinbase 在提升 DeFi 流动性和交易量的作用

播客深入探讨了 Coinbase 对 MorphoLabs 和 AerodromeFi 等协议的重要性，强调与 Coinbase 庞大用户群和基础设施的整合如何大幅提升流动性池。对于交易者来说，这意味着关注这些生态系统代币的交易对，如 AerodromeFi 的 AERO 或潜在的 MORPHO 代币。没有实时数据的情况下，市场情绪表明此类合作伙伴关系可能推动链上活动增加，历史模式显示 DeFi 代币在大交易所合作后可能上涨 20-50%。讨论的“DeFi Mullet”模型——前台商业，后台派对——展示了传统金融与去中心化创新的混合方法，为交易者提供进入代币化资产和真实世界资产（RWAs）的切入点。投资者应监控 DeFi 指数的关键支撑位，因为 Coinbase 的正面新闻往往与以太坊代币的更广泛市场上涨相关，如果情绪持续，可能将 ETH 价格推向 3000 美元的阻力位。

探索 DeFi 市场的合作伙伴关系和竞争

竞争和合作伙伴关系是这一集的核心，提供了这些合作如何运作的洞见，从流动性提供到共享收入模型。对于加密交易者，这转化为可操作策略：在像 Coinbase 这样的中心化交易所和 Base 链上的 DeFi 平台之间寻找套利机会，其中 AerodromeFi 的 ve(3,3) 模型激励长期持有和收益。关于 DeFi 作为平台的讨论指向了一个未来，代币化股票和 RWAs 成为主流，可能提升像代币化国债这样的资产交易量。创始人强调了重要的关键指标，如总价值锁定（TVL）和每日活跃用户，精明的交易者使用这些来衡量势头——例如，AerodromeFi 的 TVL 历史上影响了 AERO 价格变动，在合作伙伴公告期间导致 15-30% 的 24 小时涨幅。这些发展可能增强机构资金流入 DeFi，为像 ETH/USD 或 Base 本地代币这样的交易对创造看涨设置。

转向更广泛的影响，播客触及了创始人代币与股权的比较，这一辩论与分析 DeFi 项目治理代币的投资者产生共鸣。交易机会来自于理解这些结构，因为具有强大代币经济学的项目往往具有更高的波动性和回报潜力。例如，在 RWAs 的背景下，交易者可能探索与传统股票市场的相关性，其中 Coinbase 推动的 DeFi 激增可能间接提升与加密相关的股票。这一集以 DeFi 是否已主流化为结尾，来自上升采用率的证据表明是的——交易者应关注 DeFi 蓝筹股如 UNI 或 AAVE 的突破模式，如果 Coinbase 的参与驱动更多零售流入，这些可能反弹。总体而言，这一叙述将 Coinbase 定位为下一次 DeFi 创新的催化剂，敦促交易者在流动性指标和合作伙伴新闻上保持警惕，以在这一流动性为中心的时代获得最佳进出点。

DeFi 演变中的交易策略与 Coinbase

为了利用这些洞见，交易者可以采用多方面方法：多元化进入具有强大流动性护城河的 DeFi 代币，如 Base 上的那些，同时使用 RSI 和移动平均线等技术指标来时机交易。如果市场条件一致，阻力突破可能导致显著上涨，尤其是在受机构玩家影响的牛市周期中。强调 RWAs 为跨市场玩法打开大门，将加密与股票交易结合用于对冲头寸。总之，Coinbase 通过合作伙伴关系而非竞争的策略将重新定义交易格局，为知情的投资者提供通往这一流动性时代丰厚回报的途径。