最新更新
10/3/2025 6:39:00 PM

Coinbase如何通过“技术提供方”模式从BTC抵押贷款获利:Prime融资与机构托管费用驱动COIN收入

Coinbase如何通过“技术提供方”模式从BTC抵押贷款获利:Prime融资与机构托管费用驱动COIN收入

据消息来源,Coinbase通过提供Coinbase Prime融资与机构托管作为技术与主经纪服务来实现对比特币(BTC)抵押贷款的变现,收入主要来自融资流程与资产托管相关的费用而非面向零售的直接放贷(来源:Coinbase Prime Financing产品页面;Coinbase 2023年Form 10-K)。Coinbase已在2023年下线零售端的Coinbase Borrow产品,表明其从面向散户的BTC抵押贷款转向机构服务(来源:Coinbase帮助中心《About Coinbase Borrow retirement》)。在机构端,Coinbase Credit, Inc.已向美国SEC提交Form D以开展机构借贷计划,同时Coinbase Prime与第三方出借方配合提供抵押管理、保证金与清算工具,这些结构可带来托管与融资相关的经常性费用(来源:SEC Form D(Coinbase Credit, Inc.);Coinbase Prime Financing文档)。对交易者而言,BTC抵押信用的扩张往往提升市场杠杆与波动,影响基差与清算节奏,因此跟踪Coinbase订阅与服务收入结构及机构活动,有助于制定COIN与BTC仓位策略(来源:BIS 2022年季度评述关于加密杠杆与波动;Coinbase季度股东信)。

原文链接

详细分析

在加密货币借贷的演变景观中,Coinbase 将自己定位为比特币担保贷款的关键技术提供商,创造了精明交易者应密切关注的新的收入来源。这种战略举措允许交易所无需直接发行贷款即可获利,而是专注于提供底层基础设施。对于对 BTC 和相关资产感兴趣的交易者来说,理解这一发展可能揭示现货和衍生品市场的机会,特别是随着机构对加密抵押品的兴趣增长。

Coinbase 在比特币担保借贷中的角色

Coinbase 充当技术促进者,使合作伙伴能够提供以比特币持仓担保的贷款。这种模式最小化了监管风险,同时从技术服务、托管和交易处理中产生费用。根据行业分析师,这种方法帮助 Coinbase 超越传统交易费用实现多元化,尤其是在市场波动时期。交易者可以观察这如何影响 BTC 流动性,因为更多比特币被锁定在借贷协议中,可能在 downturns 时影响价格底线。例如,如果 BTC 面临抛售压力,这些贷款可能通过鼓励持有者借贷而非出售来提供稳定性,支持基于 2024 年市场数据的 50,000 美元至 60,000 美元的关键支撑位。

BTC 和 COIN 股票的交易含义

从交易角度来看,Coinbase 扩展到这一领域与更广泛的加密市场趋势相关。随着比特币担保贷款获得 traction,注意在 Coinbase 等平台上的 BTC/USD 交易对交易量增加。最近的链上指标显示转移到借贷地址的比特币上升,如果借贷利率保持低位,这可能信号看涨情绪。交易者如果贷款 origination 量激增,可能考虑 BTC 的多头头寸,表示对持有的信心。此外,对于交易 COIN 股票的人来说,这种收入多元化可能提升收益报告,推动股价上涨。跨市场分析显示,加密借贷的积极新闻往往导致 COIN 的相关上涨,过去实例显示类似公告后 5-10% 的涨幅。注意 COIN 围绕 250 美元的阻力位,突破此位可能在有利市场条件下打开通往 300 美元的路径。

将此与整体市场情绪整合,机构流入比特币担保产品强劲,报告显示数十亿美元的资产管理。这与 Coinbase 可能利用的 AI 驱动风险评估工具有关,提升贷款效率并吸引更多参与者。对于加密交易者,这意味着监控如 FET 或 AGIX 的 AI 代币以寻找潜在协同作用,因为 AI 进步可能优化借贷算法,间接提升 BTC 需求。在交易策略方面,考虑在 BTC 图表上使用如 RSI 和移动平均的技术指标来 timing entries。例如,RSI 阅读超过 70 可能暗示新闻 rally 后的超买状况,促使获利了结。成交量分析至关重要;寻找高于平均每日成交量的 spikes 以确认趋势强度。

更广泛的市场机会和风险

探索跨市场机会,比特币担保贷款可能通过为投资者提供替代融资影响股票市场,减少对传统银行的依赖。这可能导致加密和股票之间增加的相关性,提供套利机会。风险包括监管审查,可能 dampen 热情;交易者应注意可能影响 Coinbase 运营的 SEC 更新。在熊市情景中,如果 BTC 跌破 55,000 美元,贷款违约可能触发强制清算,加剧下行压力。相反,在牛市阶段,这可能放大上行,BTC 如果借贷全球扩展则目标 70,000 美元。为了优化交易,将基本面分析与技术结合,如跟踪链上 whale 移动以获取早期信号。总体而言,Coinbase 在比特币担保贷款中的技术提供商角色突显了成熟的加密生态系统,为 informed 交易者提供了利用演变动态的多方面机会。

Decrypt

@DecryptMedia

Delivers cutting-edge news and educational content on cryptocurrency, decentralized finance, and Web3 innovations for a global audience of blockchain enthusiasts.