AI收购传闻助推，Core Scientific (CORZ) 股价飙升，目标价看高至30美元

比特币 (BTC) 挖矿与人工智能 (AI) 的交汇正在创造爆炸性的交易机会，Core Scientific (CORZ) 近期的市场表现就是明证。据《华尔街日报》报道，云计算提供商 CoreWeave 正在就收购这家比特币矿企进行深入谈判，消息传出后，CORZ 股价在周四飙升33%，收盘于16美元以上。然而，Cantor Fitzgerald 的分析师认为，市场仍严重低估了该公司。在一份周四晚间发布的研究报告中，该机构指出，潜在的收购可能使 Core Scientific 的估值超过每股30美元，这意味着较当前水平有近100%的上涨空间。这一乐观前景源于 CoreWeave 的再次出价，其在2024年提出的每股5.75美元的报价曾被拒绝，这突显了随着AI基础设施热潮的加速，公司估值发生了巨大变化。

解读看涨理由：一份价值35亿美元的AI合同

Cantor Fitzgerald 乐观估值的基石是 Core Scientific 与 CoreWeave 签署的一项具有里程碑意义的12年期、价值35亿美元的基础设施协议。该协议要求 Core Scientific 提供200兆瓦 (MW) 的电力容量，专门用于AI工作负载。对于一家传统上依赖于波动的比特币价格的公司而言，这种长期稳定的现金流改变了游戏规则。近期BTC对USDT的交易对就下跌了1.5%，再次凸显了市场的波动性。Cantor Fitzgerald 采用传统数据中心房地产投资信托基金 (REITs) 常用的15倍保守市盈率，仅此租赁流的价值就估为每股24美元。除此之外，该机构还为其现有的570兆瓦电力基础设施的重置价值增加了每股11.70美元。这种详细的分析为超过30美元的估值提供了清晰、数据驱动的路径，将 CORZ 的定位从纯粹的加密矿企转变为高需求的AI基础设施提供商。

行业的重大转型：从比特币挖矿到AI计算

这种战略转型并非 Core Scientific 所独有。金融科技和AI研究公司 Rittenhouse Research 在五月份的一份报告中指出，最具前瞻性的加密公司正在利用其核心资产发展AI。该报告指出，“用于挖掘数字黄金的基础设施，更适合用于处理AI算法。” 投资家 Kevin O'Leary 在最近的一次采访中也表示，AI霸权之争本质上是能源之争。比特币矿工已经围绕可持续能源建立了兆瓦级设施，恰好能够满足这一需求。最近的比特币减半事件挤压了矿工的利润空间，更加速了这一趋势，Hive Digital (HIVE) 和 Hut 8 (HUT) 等公司也已将大量数据中心容量转向AI领域。

并非所有转型都能成功：交易中的风险

然而，交易者必须认识到，这种战略转变并非总能成功。市场对不同策略的反应各不相同。当 Core Scientific 股价大涨时，Bit Digital (BTBT) 在宣布出售比特币矿机以专注于以太坊质押后，其股价在周四交易中下跌了15%。同样，曾希望在AI芯片市场有所作为的硬件制造商嘉楠科技 (Canaan)，在关闭该部门后，其股价在过去六个月中暴跌近75%。这些案例提醒我们，执行和策略至关重要。Core Scientific 的成功在于其混合策略——利用现有的挖矿基础来确保一份大规模、长期的AI合同，而不是完全放弃其核心业务。正如 O'Leary 所指出的，这是一场全球性的“AI战争”，确保能源供应是一个地缘政治问题。对于关注这一新兴趋势的交易者来说，CORZ 这类股票已成为焦点。