加密ETF新浪潮：BLOX与SSK引领多元化收益与质押新时代

加密货币交易所交易基金（ETF）市场正在经历一场深刻的变革，从单一资产的现货产品，逐步转向更为复杂和多元化的投资工具。近期在美国上市的Nicholas Crypto Income ETF（BLOX）便是这一趋势的杰出代表。该基金于6月17日在纽约证券交易所（NYSE）上市，是一只主动管理型ETF，旨在为投资者提供对数字资产生态系统的广泛敞口，同时通过期权策略创造额外收益。根据VettaFi的数据，自推出以来，BLOX已吸引了约452万美元的净流入，总净资产接近490万美元。XFUNDs首席执行官David Nicholas在一次采访中表示，该基金吸引了大量寻求收益的散户投资者，并指出期权收益领域正逐渐成为一个独立的资产类别。

剖析BLOX ETF的三重投资策略

BLOX的独特之处在于其创新的“三袖”结构。第一部分是股权投资，专注于投资与加密经济深度融合的上市公司，例如Coinbase（COIN）、英伟达（NVDA）以及Marathon Digital（MARA）等矿业公司。第二部分则直接投资于比特币（BTC）和以太坊（ETH）的现货ETF，并保留了未来纳入其他合规数字资产ETF的灵活性。这种混合模式确保了基金的表现不会完全依赖于比特币的单一价格波动。最后，第三部分专注于创造收益，通过卖出其加密货币和股票持仓的看涨/看跌期权价差来获取权利金。这种策略使其在资产升值的同时还能获得额外收入。

Solana（SOL）质押ETF强势登场

与此同时，另一款新产品也凸显了市场对另类代币（altcoin）和质押收益日益增长的需求。美国首支加密质押ETF——REX-Osprey Solana + Staking ETF（SSK）——上市首日表现强劲，交易量达到3300万美元。彭博ETF分析师Eric Balchunas认为其首秀表现优于平均水平。该基金为投资者提供了间接投资Solana（SOL）并赚取质押奖励的便捷途径。受此利好消息影响，SOL代币价格上涨约4%，一度突破150美元。根据当前交易数据，SOLUSDT交易价格约为147.47美元，24小时高点曾触及151.20美元，显示出市场持续的兴趣。这一产品的成功推出，也得益于美国证券交易委员会（SEC）此前明确加密质押不违反证券法的裁决。

这些专业化ETF的成功，共同揭示了一个重要的机构趋势：投资者愿意为合规、专业的加密投资渠道支付更高的费用。Presto Research的一份报告指出，贝莱德的iShares比特币ETF（IBIT）的年收入已超过其旗舰标普500 ETF（IVV）。尽管资产规模相差悬殊，但IBIT凭借其0.25%的费率，展现了强大的盈利能力。这表明在机构投资者眼中，获得比特币敞口的价值远超传统市场的费率考量。目前，比特币（BTC）价格徘徊在107,906美元附近，而以太坊（ETH）价格约为2,513美元。从BLOX到SSK，市场的演变证明，加密资产的机构化进程已不再局限于比特币，而是扩展到构建能够跨整个数字资产生态系统捕获增长和收益的复杂投资组合。