BLOX ETF凭借加密收益和多元化策略吸引投资者

近期在美国市场推出的Nicholas Crypto Income ETF（交易代码：BLOX）正获得显著的市场关注，这标志着投资者正在寻求超越传统的单一现货资产产品。该ETF于6月17日在纽约证券交易所（NYSE）上市，作为一只主动管理型基金，其旨在为投资者提供对数字资产生态系统的多元化敞口，并通过期权策略创造额外收益。根据VettaFi的数据，自推出以来，BLOX已录得约452万美元的净流入，总净资产接近490万美元。该基金的发行方XFUNDs首席执行官David Nicholas表示，期权收益领域几乎正在成为一个独立的资产类别，对追求收益的散户投资者具有强大吸引力。在当前比特币（BTC）价格波动而山寨币表现分化的市场环境下，这种能产生稳定收入的产品尤为重要。

独特的“三袖”投资结构与交易策略

BLOX的成功关键在于其创新的三层（或称“三袖”）结构。第一层是股权投资，专注于投资与加密生态系统深度绑定的上市公司，例如矿企Marathon Digital（MARA）、Coinbase（COIN）以及科技巨头Nvidia（NVDA）。第二层通过受监管的比特币和以太坊（ETH）现货ETF（如贝莱德的IBIT）提供直接的加密货币敞口。这种混合模式确保了基金的表现不仅仅依赖于BTC的价格（目前约为108,535美元），而是能捕捉整个数字经济的增长。第三层，也是最具特色的一层，是其期权策略。基金通过卖出其持有的加密ETF的看涨/看跌价差期权，并选择性地对其股票持仓进行备兑看涨或卖出看跌价差期权来产生收入。例如，当Coinbase股价在6月底上涨超过14%时，BLOX不仅能从股价上涨中获利，还能通过期权策略获得额外收益，且看跌价差策略的上行潜力不受限制。这种结构为交易者在波动的市场中提供了一种有效的风险对冲和收益增强工具。

DeFi风险警示：Polyhedra（ZKJ）代币因流动性攻击暴跌

与BLOX这类受监管的金融产品形成鲜明对比的是去中心化金融（DeFi）领域持续存在的高风险。最近，Polyhedra项目的ZKJ代币在几分钟内暴跌超过80%，为市场敲响了警钟。项目团队将此次崩盘归因于针对PancakeSwap上ZKJ/KOGE流动性池的协同攻击。团队发布的初步分析指出，做市商Wintermute向中心化交易所存入大量ZKJ代币，加剧了市场的抛售压力，并引发了连锁清算。链上数据显示，多个地址从该流动性池中抽走了数百万美元的流动性提供者（LP）代币，其中一个地址就移除了价值约430万美元的流动性，并抛售了157万枚ZKJ。为应对危机，Polyhedra团队向去中心化交易所注入了约3000万美元的USDT、USDC和BNB以稳定流动性，并承诺将启动代币回购计划。这一事件对交易者的教训是深刻的：在参与DeFi项目时，必须警惕低流动性池的风险以及潜在的市场操纵行为。