在加密货币交易的快速发展中，资深分析师Miles Deutscher最近分享了宝贵见解，解释了为什么大多数交易者应优先选择现货交易，而不是永续期货，除非有特定条件。根据他2025年9月29日的帖子，Deutscher强调，除非你需要永续合约的资金效率来对冲或耕作，否则坚持现货市场通常是更明智的选择。这一建议出现在加密市场波动加剧的时期，主要资产如BTC和ETH的价格大幅波动，考验着交易者的策略。

理解加密市场中的现货交易与永续期货

现货交易涉及以当前市场价格买卖加密货币，即时结算并实际拥有资产。相比之下，永续期货允许交易者使用杠杆投机价格变动，没有到期日。Deutscher指出，对于持有超过一周的仓位，尤其是共识交易，资金费率会侵蚀利润。这些费率平衡多空仓位，在牛市中往往“榨取”多头持有者。例如，最近市场数据中，主要交易所的BTC永续合约资金费率在延长反弹期间飙升，导致交易者支付不必要的费用。

以BTC为例：最近交易时段，BTC徘徊在60000美元的关键支撑位附近，现货市场24小时交易量超过300亿美元。将此与Deutscher的建议结合，现货交易消除了爆仓风险，即杠杆仓位在价格不利变动时被强制平仓。这种安心在波动期至关重要，如最近ETH价格跌破2500美元，永续交易者面临5%日跌幅时的保证金追缴。

当前市场条件下的交易机会与风险

Deutscher指出，90%的永续交易应专注于多头延续或强势玩法，但许多交易者无理由地将现货替换为永续，导致次优结果。对于在永续中发展优势的人，它可能 lucrative——想想ETH/USDT永续的高交易量对，每日量超过100亿美元，提供动量转变时的剥头皮机会。然而，对于长期持有，现货交易更适合针对阻力位的策略，如BTC潜在突破65000美元，由链上指标显示鲸鱼积累增加支持。

市场指标进一步验证：加密恐惧与贪婪指数最近达到65的“贪婪”区域，信号共识看涨，可能放大永续资金成本。关注SOL等山寨币，交易价约150美元，24小时涨幅3%，现货仓位可能更高效捕捉上行而不带杠杆风险。机构资金流入，上周ETF流入超10亿美元，强调向现货策略的转变，与永续未平仓量减少相关。

加密交易策略的更广泛含义

从交易角度，Deutscher的建议鼓励纪律方法，优先资金保存而非投机杠杆。在股市相关性中，如科技股反弹（例如NVIDIA因AI炒作上涨4%）往往提升AI相关代币如FET，可能创造跨市场机会。交易者可用加密现货对冲股市暴露，避免永续资金陷阱。而且，来自Glassnode的链上数据揭示，BTC现货交易量月环比激增15%，表明在监管不确定性中偏好低风险持有。

总之，虽然永续提供资金效率——允许10000美元仓位控制100000美元资产——它们需要技能导航。Deutscher的说明澄清他并非完全反对永续；相反，它们应补充而非取代现货交易。对于新手，从交易所的BTC/USDT现货对开始提供更安全入口，实时指标如RSI显示ETH超买70，建议潜在回调最好无杠杆承受。

总结而言，这一建议突出关键交易机会：监控BTC在58000美元支撑的现货买入，观察永续资金费率入口，并利用市场情绪做出明智决策。通过优先现货，交易者能更安心，专注于波动常态市场中的长期增长。