在加密货币交易的波动世界中，资深分析师Miles Deutscher最近分享了一个简单的策略手册，强调纪律和风险管理，尤其是在市场低迷时期。根据Miles Deutscher在2025年8月3日的推文，该策略围绕在价格下跌时通过美元成本平均法（DCA）投资优质资产，这些资产需与强大叙事、技术指标和相对强度对齐。他强调设置高时间框架（HTF）失效水平以保护下行风险，完全避免杠杆，并保持耐心。这在包括BTC和ETH在内的大型资产经常经历剧烈修正的时期，显得尤为及时。

理解加密货币低迷中的DCA策略

美元成本平均法（DCA）是一种在比特币（BTC）和以太坊（ETH）等加密货币价格疲软期积累仓位的可靠方法。Deutscher将“优质资产”定义为那些叙事对齐的资产，例如AI驱动的代币或具有现实采用的DeFi项目、技术设置如看涨图表模式，以及相对于大盘的相对强度。例如，如果BTC跌破约50,000美元的关键支撑水平，交易者可以在其保持对山寨币的强度时进行DCA。关键是避免冲动买入；相反，使用技术分析识别未打破长期趋势的低点。没有实时数据，我们可以参考历史模式，其中BTC在低迷期的24小时交易量激增，通常标志着积累阶段。这种策略最小化情绪交易，允许投资者逐步建仓，可能降低平均入场价格，并在牛市中提升长期盈利能力。

设置HTF失效水平以保护下行风险

Deutscher策略的核心组成部分是建立高时间框架失效水平，这在周线或月线等较长图表上充当止损机制。例如，在交易ETH时，HTF失效可能设置在2,500美元的主要支撑下方，基于2022-2023年修正的历史数据。这通过在市场使看涨论点失效时退出仓位来保护资本，防止熊市逆转中的灾难性损失。正如Deutscher建议的那样，避免杠杆意味着仓位不会在波动性飙升时被迫清算。当前市场情绪受BTC现货ETF的机构资金流入影响，表明此类失效水平可能与股市低迷等更广泛经济指标相关。通过整合链上指标，如增加的钱包地址或交易量，交易者可以验证这些水平，确保它们不是任意的而是数据驱动的。这种纪律方法培养韧性，将潜在损失转化为学习机会，同时为未来交易保留资本。

耐心是Deutscher策略中被低估的美德，尤其是在围绕模因币或AI代币的炒作可能导致FOMO驱动决策的市场中。避免杠杆意味着仓位不会在波动性高峰时被迫清算，允许时间让叙事发挥作用。对于BTC/USDT或ETH/BTC等交易对，监控日线上的相对强度指数（RSI）可以帮助判断何时DCA。历史数据显示，在低迷期耐心积累，如BTC从2021年的30,000美元恢复到历史高点，奖励了那些等待的人。在当今背景下，随着全球不确定性中与股市的潜在相关性，这个手册鼓励关注基本面而非短期噪音。交易者应跟踪交易所的交易量，在量表明投降时瞄准入场。最终，这种方法与“熊市最佳加密交易策略”的SEO优化搜索对齐，提供可操作洞见，如识别BTC的45,000美元支撑或ETH的阻力突破。通过结合这些元素，投资者可以自信地驾驭加密货币的起伏，可能在反弹中获利同时减轻风险。