根据Lookonchain的最新周报（2025年9月22日至28日），加密货币市场呈现出引人注目的动态，交易者应密切关注BTC、ETH和新兴代币如ASTER的潜在机会。报告指出稳定币市值下降了18.1亿美元，这可能预示着流动性变化和投资者谨慎情绪。在以太坊网络上，USDT和USDC供应减少了33.8亿美元，这或表明DeFi协议的资本外流减少。对于交易者来说，这可能意味着ETH交易对的波动性增加，因为稳定币储备降低往往与主要加密货币的价格波动相关。Lookonchain的链上分析强调了跟踪稳定币流动作为市场情绪领先指标的重要性，尤其在规划ETH交易或杠杆头寸时。

DEX交易量激增显示看涨势头

报告的亮点之一是去中心化交易所（DEX）交易量的爆炸性增长，这可能为关注现货和永续合约的交易者提供丰厚机会。上周DEX现货交易量达到1403.3亿美元，周环比增长18.68%。关键平台推动了这一激增，Uniswap录得288.9亿美元（周环比+25.01%），PancakeSwap为223.35亿美元（周环比+7.19%）。这一增长表明零售和机构参与度上升，可能提升BTC和ETH交易对的流动性。更引人注目的是永续期货交易量飙升至5152.58亿美元，周环比增长230.72%。Aster领先，以2706.79亿美元（周环比+2385.80%），Hyperliquid为805.27亿美元（周环比+34.05%）。交易ASTER的交易者应注意这一交易量爆炸作为投机兴趣的信号，如果链上指标持续支持，可能设置突破机会。从交易角度，这些数据突显了ASTER近期高点的阻力位，潜在支撑在1.50-2.00美元范围，鼓励在高交易量支撑的回调中做多永续合约。

机构和鲸鱼积累推动市场乐观

报告中详细的机构和鲸鱼活动进一步激发了对BTC和ETH的乐观情绪，提供长期持有策略和潜在价格底部的洞见。BitMine收购了234846个ETH（价值9.63亿美元），总持有量达2650900个ETH（价值108.7亿美元，至2025年9月28日）。这一积累显示了对以太坊生态的强烈信心，尤其在升级和DeFi增长中，可能稳定ETH价格在3500美元关键支撑上方。同样，Strategy以约113048美元/枚的价格购买了196个BTC（价值2210万美元），总持有量达640031个BTC（价值729亿美元）。此类大规模购买往往预示看涨行情，因为鲸鱼提供流动性和减少卖压。此外，两位鲸鱼积累了1.2959亿个ASTER（价值2.59亿美元），占流通供应的7.82%，这可能表明内部积累，并导致ASTER期货的空头挤压。对于加密交易者，这些链上举动建议监控钱包活动以捕捉早期反转信号，如果机构流入持续，BTC可能测试120000美元阻力。

总体而言，Lookonchain报告描绘了一个尽管稳定币收缩但 resilient 的加密市场，由DEX交易量激增和战略积累驱动。这一环境有利于利用链上数据进行明智决策的交易者，例如在交易量峰值时逐步建仓ETH或在Aster等平台上对冲BTC永续合约。更广泛的影响包括机构流动提升的市场情绪，可能与影响加密采用的科技股指数上涨相关。没有实时价格数据时，专注于这些指标进行情绪分析——例如，如果DEX交易量持续，可能推动BTC创下新高，而ETH受益于鲸鱼支撑。交易者应关注全球事件如监管新闻，以利用波动性。就交易机会而言，如果下周交易量超过3000亿美元，考虑做多ASTER永续合约，并在近期低点下方设置止损以管理风险。这一分析强调了将链上洞见与技术指标结合用于优化加密景观策略的价值。