最新更新
10/13/2025 9:04:00 PM

EnerSys (ENS) 低估值解析:1倍销售、11倍市盈率,获1.99亿美元DOE补助与45X税收抵免,受益美国电池与电网主题重估

EnerSys (ENS) 低估值解析:1倍销售、11倍市盈率,获1.99亿美元DOE补助与45X税收抵免,受益美国电池与电网主题重估

据@stocktalkweekly称,EnerSys(ENS)约以1倍销售和约11倍市盈率交易,同时保持盈利增长并直连美国本土电池供应链主题(来源:@stocktalkweekly)。据@stocktalkweekly称,ENS拥有两大业务:Energy Systems(UPS、通信/宽带供电、公共事业开关设备与电气控制、温控机柜、大型储能)与New Ventures(电力备援、需量充电费削减、动态快充),其产品面向数据中心、公用事业、通信与国防等高景气赛道(来源:@stocktalkweekly)。据@stocktalkweekly称,核心产品包括用于变电站/开关站与UPS/数据中心的PowerSafe/DataSafe、面向高容量直流系统与室外站点的Alpha直流电源(Cordex整流器、CXC HP控制器)、以及通过2024年7月以2.08亿美元收购的Bren‑Tronics强化的军规锂电产品(该标的2023年销售约1亿美元),在军事电池需求上升背景下,来源认为此并购有望带来估值重评(来源:@stocktalkweekly)。 据@stocktalkweekly称,EnerSys于2024年9月获选进入美国能源部(DOE)BIL电池材料/制造项目的1.99亿美元补助谈判,并于2025年1月17日最终敲定合同,将在南卡格林维尔建设50万平方英尺锂电池工厂,为工业、商用与国防应用提供仅用于EnerSys产品的电芯,满足国防部对美国本土电池供应的要求(来源:@stocktalkweekly)。据@stocktalkweekly称,该补助目前处于行政审查中,但与当前推动本土锂电供应的政策取向一致,来源认为被撤销的风险较低(来源:@stocktalkweekly)。据@stocktalkweekly称,EnerSys在2025财年确认了1.846亿美元的45X税收抵免并计入销成下降,提升了美国项目的成本竞争力且需符合本土含量要求(来源:@stocktalkweekly)。据@stocktalkweekly称,GWH、EOSE、ABAT、FLNC、MVST、QS等电池股的风险偏好强化了板块重估逻辑,来源认为ENS相对基本面被低估,并可与PLPC共同构建“电网”组合(来源:@stocktalkweekly)。据@stocktalkweekly称,交易层面可跟踪的催化包括DOE补助执行进度、格林维尔工厂里程碑、Bren‑Tronics带动的国防订单动能、45X抵免的利润率改善,以及与电池主题同业的估值收敛(来源:@stocktalkweekly)。

原文链接

详细分析

EnerSys($ENS)作为美国电池行业的低调盈利企业,以1倍销售额和11倍市盈率交易,根据股票分析师@stocktalkweekly的见解,其他电池股基于技术炒作和投机而以溢价估值交易,而国内电池供应链主题正 набирает импульс,尤其是在中国最近对稀土和电池施加压力的背景下。EnerSys是一家真正增长、盈利且廉价的企业,它直接适用于更广泛的“电网”主题。投资者应注意其在电力基础设施升级中的作用,提供了一个相对于高估同行的稳定选择,如$GWH、$EOSE、$ABAT、$FLNC、$MVST和$QS。

EnerSys部门分解与市场相关性

EnerSys通过两个关键部门运营,这些部门与当前市场需求一致。能源系统部门专注于UPS系统、电信和宽带电源、公用事业的开关设备和电气控制系统、热管理柜和大规模能源存储。新事业部门针对公用事业备份、需求收费减少和动态快速充电。这些产品与市场主题高度相关,如用于开关设备、变电站的固定电池、数据中心的UPS,以及用于电信和公用事业的高容量DC工厂的Alpha DC电源系统。从交易角度来看,这种多元化支持稳定的收入增长,该公司报告的盈利能力与投机电池股形成鲜明对比。交易者可能将$ENS视为价值买入,尤其是在其美国制造资格下,在FY'25获得1.846亿美元的第45X部分信贷,这降低了成本并提升了国内项目的竞争力。

战略收购和政府支持提升估值

EnerSys的关键举措是2024年7月以2.08亿美元收购Bren-Tronics,这笔立即增加价值的交易增加了约1亿美元的2023年销售额。这增强了其为美国和北约客户提供的国防级锂电池组,尤其是在中国对军事电池应用施加杠杆的当前环境中及时。分析师认为,这个子公司本身就值得股票重新定价。此外,EnerSys在2024年9月获得1.99亿美元的美国能源部拨款,并于2025年1月17日最终确定,用于在南卡罗来纳州格林维尔建造50万平方英尺的锂离子电池制造设施。旨在工业、商业和国防用途,该设施支持国防部对国内采购的要求。尽管特朗普政府审查清洁能源奖项,但该项目与锂和电池供应政策的契合使其不太可能被逆转。对于交易者来说,这种政府支持预示着潜在上涨,同行估值表明$ENS在投资者对美国电池曝光的强烈兴趣中被严重低估。

将此与加密货币市场联系起来,EnerSys在电网基础设施和能源存储方面的重点与加密货币的能源密集型特性相呼应,例如比特币(BTC)挖矿操作需要可靠的大规模电池解决方案来实现电网稳定和可再生能源整合。随着BTC在最近高点附近徘徊,交易量在Binance等平台激增,国内能源技术的推动可能驱动机构资金流入相关股票,间接提升Web3领域能源主题代币的情绪。例如,如果$ENS在这些顺风下反弹,它可能与以太坊(ETH)生态系统中与去中心化能源项目相关的涨幅相关。交易者应监控$ENS近期低点的支撑水平,关注先前高点的阻力以寻找突破机会。没有实时数据,更广泛的市场情绪显示电池主题的动物精神,建议$ENS作为电力电网篮子中与$PLPC等股票的补充持仓。总体而言,这种设置呈现跨市场交易机会,其中股票收益可能预示加密能源部门的买入压力,强调地缘政治紧张的风险但突出低估盈利资产的回报。

加密相关性和交易机会

从加密交易角度来看,EnerSys在电池技术方面的进步可能影响AI和能源代币的市场动态。由于AI数据中心需要强大的UPS和存储——EnerSys擅长的领域——这与更广泛的加密情绪相关联,代币如Render(RNDR)或Bittensor(TAO)受益于能源高效基础设施。机构资金流入美国电池股可能与投资于寻求国内供应链以缓解中国相关风险的加密挖矿公司平行。没有当前价格数据,历史模式显示电池股飙升往往先于BTC和ETH交易量的上升,因为能源稳定支持挖矿盈利能力。交易者可以寻找套利机会,将$ENS多头与BTC期货配对,如果电网主题获得牵引。关键指标包括能源代币的链上指标,潜在支撑在BTC的50天移动平均线附近,阻力接近历史高点。这个叙述强调$ENS作为多元化投资组合的隐藏宝石,融合股票价值与加密增长潜力。

Stock Talk

@stocktalkweekly

Ahead of the herd (Followed by Elon Musk on Twitter)