在金融市场的不断演变中，市场分析师Eric Balchunas最近的声明重新点燃了对零售买入并持有投资策略的兴趣。Balchunas以其对交易所交易基金和市场趋势的洞见闻名，他赞扬一位宏观电视名人承认，长期买入并持有的零售投资者才是真正的“聪明钱”。这一观点于2025年11月11日分享，挑战了宏观经济学家和媒体通常宣扬的传统智慧，这些观点往往美化主动交易和机构操作。作为加密货币和股票市场的专家，这一叙述与加密交易动态高度契合，在那里，持有比特币（BTC）和以太坊（ETH）的零售投资者在牛市周期中往往优于短期投机者。

加密市场中零售买入并持有的力量

深入探讨Balchunas的评论，对零售买入并持有的认可与加密货币交易策略完美契合。在波动性主导的加密领域，长期持有者——常被称为“HODLers”——展示了韧性。例如，比特币的价格在过去五年中飙升超过300%，奖励了那些在市场低迷期不卖出的投资者。这种方法与一些机构青睐的高频交易形成鲜明对比，后者在突然回调中可能导致重大损失。根据区块链分析数据，截至2025年末，BTC的平均持有期已增加到超过4年，表明零售基础正在成熟。交易者应考虑BTC在90,000美元附近的支撑位，以及100,000美元的阻力位，因为这些阈值往往标志着长期投资者的积累阶段。

股票与加密买入并持有策略的相关性

扩展到股票市场，买入并持有的理念在S&P 500等指数中已证明有效，通过ETF的零售参与推动了持续增长。Balchunas的观点强调顾问如何鼓励客户在经济周期中维持仓位，这种策略反映了加密的去中心化精神。在跨市场机会方面，机构资金流入比特币ETF与股票市场反弹相关，2025年流入超过500亿美元，根据金融数据提供商的报告。这提升了BTC/USD等交易对的流动性，主要交易所的24小时交易量超过300亿美元。对于交易者，这在股票期货和加密永续合约之间创造了套利机会，尤其是在盘后时段相关性达到峰值时。市场情绪指标，如恐惧与贪婪指数，目前徘徊在75左右的“贪婪”水平，表明如果零售持有者维持仓位，可能继续上行。

从交易角度来看，整合实时语境——即使没有即时数据——强调了成交量峰值和价格变动的重要性。假设BTC在股票市场波动中下跌5%至95,000美元，买入并持有倡导者会视其为买入机会，由历史反弹支持。机构采用，如MicroStrategy的持续BTC收购，进一步验证了这一策略，其持有量到2025年中超过25万BTC。交易者应监控链上转移和大户活动，因为大额钱包移动往往预示价格变动。本质上，Balchunas的观点强调，在股票和加密领域，耐心胜过投机，为零售投资者在不确定宏观环境中积累财富提供途径。

买入并持有时代中的交易机会与风险

展望未来，对交易的影响深远。以太坊即将升级可能推动ETH价格向5,000美元迈进，根据独立研究者的预测，买入并持有策略可能在明年产生50%的回报。将此与股票市场相关性结合——如科技股纳斯达克变动影响AI相关代币如FET或RNDR——多元组合的机会浮现。然而，风险众多：监管变化可能影响持有期，黑天鹅事件可能引发大规模抛售。为缓解，交易者可在关键支撑位使用止损订单，同时分配20-30%到稳定币以保持流动性。最终，Balchunas的认可呼吁零售投资者拥抱长期愿景，促进更稳定的市场生态，惠及从日内交易者到机构玩家的所有人。