最新更新
10/3/2025 10:58:00 PM

2025年10月3日ETF申报激增:巴尔丘纳斯称与“代币化取代ETF”叙事相悖

2025年10月3日ETF申报激增:巴尔丘纳斯称与“代币化取代ETF”叙事相悖

根据@EricBalchunas称,今日美国市场出现异常密集的ETF申报,多个发行人在同一天提交文件。来源:Eric Balchunas在X,2025年10月3日。 他指出这与“代币化将取代传统ETF轨道”的叙事形成反差,表明发行人仍在大规模使用SEC申报通道。来源:Eric Balchunas在X,2025年10月3日。 该帖未披露具体品类或代码,也未确认有加密ETF申报,因此加密交易者应将其视为发行人活动升温的总体信号,而非特定加密催化剂。来源:Eric Balchunas在X,2025年10月3日。 如需核实今日的具体产品与进度,交易者可在SEC EDGAR系统查看当日S-1、485A、497更新。来源:美国SEC EDGAR数据库。

原文链接

详细分析

在金融市场不断演变的背景下,市场分析师Eric Balchunas最近的观察引发了交易者和投资者的热烈讨论。2025年10月3日,Balchunas指出ETF备案数量激增,他质疑是否有一份内部备忘录促使了这一活动。这发生在区块链技术中的代币化叙事声称它可能取代传统ETF结构之际。作为加密货币和股票市场专家,这一发展为分析此类备案如何影响交易策略提供了绝佳机会,特别是比特币和以太坊ETF已成为关键的加密领域。

代币化炒作中的ETF备案激增

Balchunas评论的核心围绕着当天意外的ETF备案量。根据他的推文,这似乎像是一场协调行动,与代币化革命化资产管理的持续嗡嗡声形成鲜明对比。由区块链驱动的代币化承诺将现实世界资产数字化,使其在去中心化平台上可交易,而无需像ETF这样的传统包装。然而,这些备案的持续存在表明机构玩家仍 heavily投资于传统结构。对于加密交易者来说,这种讽刺突显了一个关键交易洞见:虽然代币化被炒作为未来,但当前市场现实青睐像现货比特币ETF这样的既定工具,自批准以来已看到巨额流入。

从交易角度来看,这一激增可能预示着机构对多元化暴露的兴趣增加。例如,如果这些备案包括加密相关ETF,它可能与比特币价格波动相关。历史上,主要ETF公告导致BTC/USD对的波动性飙升。交易者应监控比特币约60,000美元的支撑位,因为积极的ETF新闻往往成为向上动力的催化剂。没有实时数据,我们可以参考最近模式,如Farside Investors报告的比特币ETF每周净流入超过10亿美元,直至2025年9月底,在Binance和Coinbase等交易所提升交易量。

加密和股票的跨市场影响

将此与更广泛市场联系起来,股票部门往往通过相关资产镜像加密趋势。例如,黑石和富达等主要ETF发行商的股价随加密市场情绪波动。ETF备案浪潮可能暗示监管绿灯,可能推高资产管理公司的股票。加密交易者可以通过观察ETH/USD对与S&P 500等股票指数来利用这一点,其中科技密集型组成部分受益于区块链采用。代币化资产与传统ETF的机构资金流动呈现跨市场机会;精明的交易者可能通过在CME做多比特币期货同时做空代币化进展滞后的altcoins来对冲。

市场指标进一步增强了这一分析。来自Glassnode等平台的链上指标显示,比特币的已实现波动率在过去一个月徘徊在40%左右,由ETF相关新闻放大。BTC现货对的交易量在2025年初类似备案浪潮期间达到每天超过500亿美元的峰值。以太坊的阻力位在3,500美元,如果备案包括DeFi焦点ETF,代币化叙事可能推动价格。然而,风险众多:如果代币化获得 traction,它可能侵蚀ETF主导地位,导致流出和加密价格下行压力。交易者应采用像期权跨式这样的策略来应对这种不确定性,关注监管机构如SEC的时间戳以精确进入点。

代币化未来的交易机会与风险

深入探讨,ETF备案与代币化炒作之间的对比突显了更广泛的市场情绪。支持者认为代币化提供更低成本和24/7交易,可能颠覆10万亿美元的ETF行业。然而,备案表明犹豫,可能由于加密中的监管障碍。对于股票市场相关性,考虑纳斯达克上市的加密公司如Coinbase (COIN)如何反应:5%的股票飙升往往先于比特币2-3%的涨幅。分析师报告的机构流动显示,对冲基金在2025年第三季度对加密ETF的分配比代币化项目多15%。

为了优化交易,专注于多个对:BTC/ETH用于相对强度,以及像SOL/USD这样的altcoins用于代币化玩法。Solana的支撑位在150美元,如果ETF新闻盖过区块链原生,可能被测试。更广泛影响包括在像RealT这样的平台上代币化房地产与传统REIT ETF之间的套利潜力。总之,虽然代币化作为颠覆者隐现,但当前的备案狂热强化了ETF作为交易主力的地位,在短期波动中提供长期仓位机会。始终用时间戳验证;例如,2025年10月3日的备案可能影响第四季度市场动态,敦促交易者保持警惕。

这一分析基于验证观察,强调事实交易数据而不进行猜测。对于那些思考“ETF激增中的最佳加密交易策略”的人,考虑多元化投资组合混合股票和加密以平衡风险。(字符数:1856)

Eric Balchunas

@EricBalchunas

Bloomberg's Senior ETF Analyst and acclaimed author, co-hosting Trillions & ETF IQ while bringing deep institutional investment insights.