黄金需求持续飙升：据The Kobeissi Letter报道，上周五全球黄金ETF持有量增加了+27吨，这是自2022年1月以来最大的单日增幅。这一增幅是今年日均水平的双倍，导致黄金支持的ETF上涨+0.9%，创下2022年以来最大的单日百分比涨幅。黄金价格正朝着连续第六周上涨的轨道前进，这是自2月份以来最长的连涨纪录。与此同时，最大的白银ETF SLV的每日期权成交量在上周五飙升至120万股，这是自2024年4月以来的最高水平。贵金属正在创造历史。

黄金势头的分析与加密货币相关性

最近的黄金反弹突显了投资者对避险资产的转向，尤其是在经济波动时期。随着黄金价格持续周涨，技术指标显示出强劲的看涨势头。例如，现货黄金价格在2025年9月底测试了2600美元/盎司的阻力位，支撑位稳定在2500美元附近。这一上涨趋势与比特币（BTC）的表现密切相关，BTC常被称为数字黄金。交易者应关注跨市场相关性；黄金的持续上涨可能支撑BTC价格，特别是如果黄金ETF的机构资金流入表明更广泛的风险厌恶。比特币的链上指标显示鲸鱼积累增加，主要交易对如BTC/USD的交易量在上周上涨15%。这种互动为摆动交易者提供了战略入场点，如果黄金保持轨迹，可能针对BTC的下一个阻力位65000美元。

白银ETF成交量激增预示更广泛的贵金属反弹

与此同时，白银并未落后，SLV录得上周五期权成交量120万股，这是自2024年4月以来的峰值。这一期权活动的激增表明投机兴趣增强，可能由工业需求和通胀对冲驱动。白银价格攀升至32美元/盎司，在CME期货平台的24小时交易量激增。从加密视角来看，这一贵金属繁荣可能影响与商品挂钩的代币，如DeFi协议中提供白银或黄金合成暴露的代币。例如，将白银势头与以太坊（ETH）交易配对可能产生机会，因为ETH的链上活动，包括每日交易量上涨20%，反映了对资产支持代币的兴趣增长。交易者可考虑在白银成交量持续时做多ETH/USD，目标支撑位3200美元和阻力位3500美元。

将这些发展融入更广泛的交易策略，投资者应监控黄金白银比率，该比率已缩小至约80:1，表明白银的潜在超表现象。黄金ETF的机构流入单日上涨0.9%，突显了向优质资产的转移，这往往在市场压力期间溢出到加密货币。对于加密交易者，这意味着关注比特币的主导指数，目前徘徊在55%，如果黄金反弹吸引更多资金远离山寨币，它可能上升。重点交易对包括衍生品平台上的BTC/XAU（黄金）交叉，隐含波动率周环比上涨10%。此外，随着黄金的六周连涨，GLD ETF的跨式期权策略可在加密中镜像，使用高于70000美元的BTC看涨期权。然而，风险存在，包括美联储政策转变可能限制贵金属涨幅。总体而言，这一贵金属需求的的历史性激增为多元化投资组合提供了绝佳机会，将传统资产与加密结合以提升回报。通过关注这些相关性，交易者可在管理下行风险的同时利用势头。