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5/19/2025 7:34:46 PM

2025年黄金基金净流入创新高达850亿美元:对加密货币市场和交易策略的影响

2025年黄金基金净流入创新高达850亿美元:对加密货币市场和交易策略的影响

根据The Kobeissi Letter报道,黄金基金今年迄今已实现创纪录的850亿美元净流入,远超2020年全年纪录的两倍。如果当前趋势持续,2025年底黄金基金净流入有望突破1800亿美元(来源:The Kobeissi Letter,2025年5月19日)。黄金资金的大幅流入显示市场避险情绪上升,可能导致加密货币市场的流动性和投资情绪承压。交易者需密切关注黄金与加密货币之间的资金流向关联,因黄金配置增加可能预示比特币、以太坊等高波动资产的风险偏好下降。

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详细分析

近期黄金基金投资的激增对金融市场产生了深远影响,对加密货币交易者而言,这带来了跨市场交易机会。根据2025年5月19日The Kobeissi Letter的更新报道,黄金基金今年迄今已录得850亿美元的净流入,超过2020年全年纪录的两倍,预计到2025年底净流入可能超过1800亿美元。这一资本转向黄金(传统避险资产)的趋势反映了投资者对全球经济不确定性(如通胀担忧和地缘政治紧张局势)的谨慎态度。加密货币方面,截至2025年5月19日上午10:00 UTC,比特币(BTC)价格为67,500美元,24小时内下跌1.2%;以太坊(ETH)价格为2,950美元,同期下跌0.8%。这一价格疲软可能表明资金正流向传统避险资产,交易者需重新评估策略。

从交易角度看,黄金基金850亿美元的流入表明机构投资者更倾向于稳定资产,这可能短期内抑制加密市场的看涨势头。然而,这也为期待反转的交易者提供了买入机会。例如,截至2025年5月19日中午12:00 UTC,比特币BTC/USD交易对的24小时交易量下降15%,至32万BTC;以太坊ETH/USD交易对交易量下降10%,至110万ETH。这些数据反映了暂时的风险规避情绪,但历史表明加密市场在避险资金稳定后常会出现反弹。交易者可关注黄金ETF流入数据及比特币链上净流出量(如5月18日交易所净流出1.2万BTC),以判断潜在底部。

技术分析显示,黄金与加密市场相关性日益明显。截至2025年5月19日下午2:00 UTC,比特币日线RSI为42,处于超卖区域,可能预示反转;黄金价格(以GLD ETF计)升至每盎司2,450美元,过去一周上涨2.3%。过去30天比特币与黄金的相关系数为-0.65,表明黄金持续走强可能进一步压低加密价格。但部分山寨币如XRP/USD交易量在24小时内激增25%,至8.5亿XRP(截至5月19日下午3:00 UTC),显示市场仍有选择性风险偏好。机构资金流向也至关重要,加密相关股票如Coinbase(COIN)在5月18日收盘下跌3.1%至215.50美元,反映风险规避情绪。交易者需关注传统与数字资产之间的资金流动,把握跨市场机会。

The Kobeissi Letter

@KobeissiLetter

An industry leading commentary on the global capital markets.