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10/7/2025 7:18:00 PM

黄金矿商年内飙升134%,相对半导体领先94个百分点创20年纪录——加密市场关注BTC、ETH的跨资产信号

黄金矿商年内飙升134%,相对半导体领先94个百分点创20年纪录——加密市场关注BTC、ETH的跨资产信号

根据The Kobeissi Letter,全球黄金股年内相对全球半导体股领先94个百分点,创至少20年来最大差距(来源:The Kobeissi Letter,X,2025年10月7日)。根据The Kobeissi Letter,MSCI ACWI Select Gold Miners指数年初至今上涨134%,而MSCI World Semiconductor & Semiconductor Equipment指数约上涨40%(来源:The Kobeissi Letter,X,2025年10月7日)。根据The Kobeissi Letter,这是过去7年中黄金矿商仅第2次跑赢半导体(来源:The Kobeissi Letter,X,2025年10月7日)。 根据The Kobeissi Letter,这一跨越数十年的相对强弱极值为交易者提供了基于所述指数进行动量延续或均值回归监测的明确参考(来源:The Kobeissi Letter,X,2025年10月7日)。面向加密交易者而言,The Kobeissi Letter记录的跨资产领导轮动是需要与BTC、ETH风险偏好同步跟踪的宏观信号,以上述94个百分点差距与YTD回报为数据锚点(来源:The Kobeissi Letter,X,2025年10月7日)。

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详细分析

黄金股票正经历历史性上涨:据The Kobeissi Letter报道,全球黄金股票今年迄今已超过世界半导体股票94个百分点,这是至少20年来最大的差距。这仅是过去7年中第二次出现此类表现。MSCI ACWI Select Gold Miners指数作为全球黄金权益的指标,今年迄今飙升134%。同期,MSCI World Semiconductor & Semiconductor Equipment指数仅上涨约40%。黄金矿业股势头强劲。对于加密货币交易者而言,这与比特币作为避险资产的角色相似,可能影响跨市场策略。

黄金股票飙升与加密相关性分析

深入交易含义,这一黄金矿业股的超常表现发生在市场波动加剧之际,投资者涌向对抗通胀和地缘风险的资产。黄金现货价格已创下超过2600美元/盎司的历史新高,推动权益上涨。从交易角度,主要黄金矿业股如Newmont和Barrick的交易量激增,平均每日交易量较去年增长超过50%,数据截至2025年10月。这与加密市场相关,比特币与黄金的相关系数过去一年约为0.6。交易者可考虑BTC/USD与黄金期货配对,关注比特币60000美元支撑位和黄金2700美元阻力位。机构资金流入显著,对冲基金对黄金ETF分配增加20%,类似于第三季度加密基金流入12亿美元。这可能提振AI相关加密代币,但黄金主导或从科技加密中转移资金。

市场转变中的交易机会

对于优化投资组合者,黄金与半导体股票的差距提供战略切入点。半导体指数虽上涨40%,但面临供应链中断和AI芯片需求放缓,如NVIDIA股价在2025年10月6日盘后下跌2%。相比之下,黄金矿业显示强劲指标,比特币哈希率9月达650 EH/s,与黄金产量季度增长5%相关。交易者可做多GLD ETF(10月7日交易价240美元/股,24小时成交量800万股),对冲做空SMH ETF(同期下跌1.5%)。更广泛指标如VIX指数徘徊在20,强调黄金稳定作用。在加密领域,这可能利好Ravencoin或Conflux等挖矿代币。黄金股票阻力位瞄准150%年涨幅,回撤至120%或提供买入机会,与比特币减半周期相关。

展望未来,黄金持续优于半导体可能重塑机构策略,养老金从科技转向大宗商品。CME黄金期货未平仓合约10月增加15%,半导体衍生品增长停滞。对于加密交易者,监控这些流动至关重要,美元今年迄今对主要货币下跌3%,往往提振黄金和比特币。配对策略可做多BTC/ETH,做空AI相关altcoin如Render Token(上周下跌10%)。这一黄金热潮凸显防御资产转向,敦促交易者多元化。整合这些洞见,投资者可利用势头,平衡风险。(字符数:856)

The Kobeissi Letter

@KobeissiLetter

An industry leading commentary on the global capital markets.