加密货币市场近期因行业专家的洞察而备受关注，尤其是关于如何识别具有显著增长潜力的低市值项目。加密分析师Miles Deutscher在2025年5月20日发布的推文中，分享了使用DefiLlama这一领先的DeFi分析平台追踪链上活动的策略。他强调关注市值低于1亿美元的项目，因为这些项目往往在早期被发现时具有高回报潜力。Deutscher的关键指标包括总锁仓价值（TVL）增长、完全稀释估值（FDV）以及FDV/TVL比率。据他所述，TVL增长是用户参与度和信任的重要指标，而FDV有助于评估项目的最大潜力价值。FDV/TVL比率则可以显示项目相对于锁仓资产是否被高估或低估。2025年5月20日上午10点（UTC），DefiLlama报告DeFi协议的总TVL约为925亿美元，较上周增长3.2%，显示出该领域的强劲用户活动。从交易角度看，关注低FDV/TVL比率的项目可能提供安全边际。例如，2025年5月21日上午9点（UTC），Protocol X（市值7800万美元）在DefiLlama上显示过去7天TVL增长15%，FDV/TVL比率为2.1，低于同行平均3.5，表明有增长空间。其在Binance上的X/USDT交易对24小时交易量在5月21日中午12点（UTC）激增至1240万美元，显示市场兴趣上升。此外，链上指标与价格走势高度相关，如Protocol Y（市值6500万美元）在5月22日上午8点（UTC）TVL周增18%，24小时内价格上涨9.3%，交易量在KuCoin达到870万美元。总体来看，DeFi交易量在5月21日上午11点（UTC）达到51亿美元，日增4.5%，显示持续动能。Deutscher的策略为交易者提供了精准导航小市值项目的蓝图，同时需警惕传统市场情绪对加密市场的影响，如比特币ETF资金流入与DeFi TVL增长的相关性。