长期国债收益率飙升引发市场对财政可持续性的担忧:黄金与比特币(BTC)交易影响分析

据@godbole17指出,近期发达国家长期国债收益率上升,并非源于经济增长或通胀预期,而是市场对财政可持续性的质疑。这一局势提升了未来大规模收益率曲线控制(YCC)措施出台的可能性。交易者需关注宏观不确定性对避险资产如黄金和比特币(BTC)的吸引力,历史数据表明此类环境有助于推动资金流入黄金与BTC。建议密切关注国债收益率走势及相关财政政策动态,以把握黄金与BTC潜在的上涨机会(来源:Twitter/@godbole17,2025年5月18日)。
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最近,发达经济体的长期收益率上升引发了金融市场的激烈讨论,对传统资产和比特币(BTC)等加密货币产生了深远影响。2025年5月18日,知名金融分析师Omkar Godbole发推文指出,长期收益率上升并非源于经济增长或通胀预期,而是市场对财政可持续性的质疑。据他分析,这可能最终导致央行推出大规模收益率曲线控制(YCC)以稳定债券市场。2025年5月18日上午10点(UTC),比特币在Binance等主要交易所的价格约为68,500美元,24小时内上涨2.3%,数据来自CoinGecko。同日上午9点(UTC),美国10年期国债收益率达到4.5%,根据彭博终端数据,这反映出市场对财政政策的担忧加剧。债券市场的这一动态对加密货币交易者至关重要,因为它往往引发避险情绪,推动资金流入去中心化资产。比特币与收益率上升的相关性成为投资者关注宏观经济变化的焦点。随着美国债务水平在2025年初超过34万亿美元(根据美国财政部报告),市场对财政可持续性的怀疑可能加速对比特币等非法定资产的需求。
从交易角度来看,长期收益率上升为加密货币市场带来了机会与风险。2025年5月18日中午12点(UTC),比特币交易量在主要交易所激增18%,达到320亿美元,数据来自CoinMarketCap,反映出债券市场波动中投资者兴趣的增加。Binance上的BTC/USD交易对在同日上午11点(UTC)突破68,000美元阻力位,显示出强劲的买盘压力。跨市场分析显示,标普500期货在2025年5月18日上午8点(UTC)下跌0.8%,数据来自CME Group,表明股市避险情绪可能与加密货币流入相关。交易者可关注以太坊(ETH)等山寨币,其价格在同日 下午1点(UTC)于Coinbase上涨1.9%至2,450美元。然而,若收益率失控飙升,可能引发市场恐慌和清算,风险不容忽视。机构资金流动显示,对冲基金在2025年第二季度增加了5%的比特币敞口(根据Grayscale报告),表明对加密货币作为财政不确定性对冲的信心增强。
技术指标方面,2025年5月18日下午2点(UTC),比特币的日线图相对强弱指数(RSI)为62,数据来自TradingView,显示看涨势头且未超买。链上数据支持这一观点,Glassnode显示截至同日上午10点(UTC),持有超1 BTC的比特币钱包地址增加3.2%,反映出大户积累。比特币与10年期国债收益率的30天滚动相关性在同日升至0.35(数据来自CoinMetrics),表明BTC日益被视为债券市场压力的对冲工具。股票市场方面,纳斯达克100指数在同日上午9:30(UTC)下跌1.1%(数据来自Yahoo Finance),可能推动避险资金流入加密货币。加密相关股票如MicroStrategy(MSTR)在同日上午10点(UTC)上涨3.4%至1,450美元(数据来自MarketWatch),反映出对比特币相关资产的正面情绪。机构投资者对比特币ETF的流入在截至2025年5月17日的一周内达到12亿美元(数据来自CoinShares),显示财政可持续性担忧正推动资金进入加密市场。交易者需保持警惕,把握比特币作为宏观经济不确定性对冲工具的交易机会。
从交易角度来看,长期收益率上升为加密货币市场带来了机会与风险。2025年5月18日中午12点(UTC),比特币交易量在主要交易所激增18%,达到320亿美元,数据来自CoinMarketCap,反映出债券市场波动中投资者兴趣的增加。Binance上的BTC/USD交易对在同日上午11点(UTC)突破68,000美元阻力位,显示出强劲的买盘压力。跨市场分析显示,标普500期货在2025年5月18日上午8点(UTC)下跌0.8%,数据来自CME Group,表明股市避险情绪可能与加密货币流入相关。交易者可关注以太坊(ETH)等山寨币,其价格在同日 下午1点(UTC)于Coinbase上涨1.9%至2,450美元。然而,若收益率失控飙升,可能引发市场恐慌和清算,风险不容忽视。机构资金流动显示,对冲基金在2025年第二季度增加了5%的比特币敞口(根据Grayscale报告),表明对加密货币作为财政不确定性对冲的信心增强。
技术指标方面,2025年5月18日下午2点(UTC),比特币的日线图相对强弱指数(RSI)为62,数据来自TradingView,显示看涨势头且未超买。链上数据支持这一观点,Glassnode显示截至同日上午10点(UTC),持有超1 BTC的比特币钱包地址增加3.2%,反映出大户积累。比特币与10年期国债收益率的30天滚动相关性在同日升至0.35(数据来自CoinMetrics),表明BTC日益被视为债券市场压力的对冲工具。股票市场方面,纳斯达克100指数在同日上午9:30(UTC)下跌1.1%(数据来自Yahoo Finance),可能推动避险资金流入加密货币。加密相关股票如MicroStrategy(MSTR)在同日上午10点(UTC)上涨3.4%至1,450美元(数据来自MarketWatch),反映出对比特币相关资产的正面情绪。机构投资者对比特币ETF的流入在截至2025年5月17日的一周内达到12亿美元(数据来自CoinShares),显示财政可持续性担忧正推动资金进入加密市场。交易者需保持警惕,把握比特币作为宏观经济不确定性对冲工具的交易机会。
Omkar Godbole, MMS Finance, CMT
@godbole17Staff of MMS Finance.