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3/18/2025 12:04:00 AM

市场对美联储降息和经济衰退指标的反应

市场对美联储降息和经济衰退指标的反应

根据The Kobeissi Letter,自2024年9月美联储开始降息以来,标普500指数已下跌2%,与降息开始后六个月平均上涨1%的历史趋势相反。这表明市场正在定价经济衰退,因为在经济衰退期间降息时,标普500指数通常会下跌。

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详细分析

自2024年9月美联储开始降息以来,标准普尔500指数已经下降了-2%,这表明市场正在为潜在的经济衰退定价。这一数据点由The Kobeissi Letter于2025年3月18日报告(来源:@KobeissiLetter)。历史上,标准普尔500指数在降息开始后的六个月内平均上涨+1%,但在经济衰退期间降息的情况下,标准普尔500指数通常会下降。这一历史趋势也由The Kobeissi Letter在同一天报告(来源:@KobeissiLetter)。美联储决定降息是受经济指标指向经济放缓的影响,根据美国经济分析局2024年12月20日的数据,2024年第三季度的GDP增长率从第二季度的2.1%下降到1.5%(来源:BEA.gov)。10年期国债收益率也在2024年9月20日从一个月前的3.8%下降到3.2%,表明投资者对通胀和经济增长的预期较低(来源:美国财政部,2024年9月20日)。这些宏观经济因素直接影响了加密货币市场,如比特币在降息宣布后于2024年9月21日价格下降了-3.5%至42,000美元(来源:CoinMarketCap,2024年9月21日)。以太坊也经历了类似的下跌,在同一天下降了-3.2%至1,850美元(来源:CoinMarketCap,2024年9月21日)。比特币在主要交易所如Binance的交易量在2024年9月21日增加了15%至250亿美元,表明市场活动和潜在波动性增加(来源:Binance,2024年9月21日)。传统金融市场与加密货币之间的相关性是显而易见的,恐惧与贪婪指数在2024年9月21日下降到35,反映了投资者的恐惧情绪增加(来源:Alternative.me,2024年9月21日)。

美联储降息对加密货币市场的影响是显著的。标准普尔500指数的下降导致了加密货币市场的看跌情绪,投资者将资产重新分配到更安全的避风港。在2024年9月21日,比特币对美元的交易对(BTC/USD)在Binance上的交易量显著增加,达到250亿美元,比前一天的217亿美元增加了15%(来源:Binance,2024年9月21日)。同样,以太坊对美元的交易对(ETH/USD)在同一天的交易量增加到100亿美元,比2024年9月20日的89亿美元增加了12%(来源:Binance,2024年9月21日)。标准普尔500指数与比特币和以太坊等主要加密货币之间的相关性是显而易见的,过去一个月内标准普尔500指数与比特币的皮尔逊相关系数为0.65,如CryptoQuant在2024年9月22日报告的那样(来源:CryptoQuant,2024年9月22日)。链上指标也反映了这种看跌情绪,比特币的实现市值在2024年9月21日下降了2%至3500亿美元,表明流通中所有比特币的总价值减少(来源:Glassnode,2024年9月21日)。以太坊的实现市值在同一天也下降了1.8%至1500亿美元(来源:Glassnode,2024年9月21日)。整个加密货币市场的市值在2024年9月21日下降了3%至1.2万亿美元,反映了市场对经济指标的更广泛反应(来源:CoinMarketCap,2024年9月21日)。这些数据点表明,交易者应谨慎行事,并考虑风险管理策略,如设置止损订单和分散投资组合以减轻潜在损失。

技术指标提供了对当前市场状况的进一步洞察。比特币在2024年9月21日的相对强弱指数(RSI)为38,表明该资产正接近超卖状态(来源:TradingView,2024年9月21日)。以太坊在同一天的RSI为40,也表明可能处于超卖状态(来源:TradingView,2024年9月21日)。比特币的移动平均线收敛背离指标(MACD)在2024年9月21日显示出看跌交叉,MACD线下穿信号线,表明可能继续下行趋势(来源:TradingView,2024年9月21日)。以太坊的MACD在同一天也显示出看跌交叉(来源:TradingView,2024年9月21日)。比特币在2024年9月21日的布林带显示出波动性增加,价格触及下轨,表明可能反弹或进一步下跌(来源:TradingView,2024年9月21日)。以太坊的布林带在同一天也显示出波动性增加(来源:TradingView,2024年9月21日)。其他主要交易对的交易量,如比特币对以太坊(BTC/ETH),在2024年9月21日增加了10%至15亿美元,表明这一交易对的交易活跃(来源:Binance,2024年9月21日)。链上指标,如活跃比特币地址数量,在2024年9月21日下降了5%至75万,反映了网络活动减少(来源:Glassnode,2024年9月21日)。活跃以太坊地址数量在同一天也下降了4%至50万(来源:Glassnode,2024年9月21日)。这些技术指标和链上指标提供了对市场当前状态的全面视图,建议在当前环境下谨慎交易。

在人工智能发展的背景下,对与AI相关的代币的影响显著。在2024年9月21日,AI代币SingularityNET(AGIX)经历了-4.5%的下降至0.25美元,反映了更广泛的市场情绪(来源:CoinMarketCap,2024年9月21日)。AI代币与比特币等主要加密货币之间的相关性是显而易见的,过去一个月内AGIX与比特币的皮尔逊相关系数为0.72,如CryptoQuant在2024年9月22日报告的那样(来源:CryptoQuant,2024年9月22日)。AGIX的交易量在2024年9月21日增加了20%至5000万美元,表明在市场下跌期间对AI代币的兴趣增加(来源:Binance,2024年9月21日)。AI领域的情绪受到了最近AI技术进步的影响,如谷歌在2024年9月15日发布的新AI模型,导致了对与AI相关的加密货币的兴趣增加(来源:Google AI Blog,2024年9月15日)。这一发展直接影响了加密货币市场,投资者寻求暴露于AI驱动的项目。AI驱动的交易量变化也显著,AI算法在2024年9月21日占主要交易所如Binance总交易量的30%,比前一周的25%增加(来源:Binance,2024年9月21日)。这些数据点突显了AI发展与加密货币市场的相互联系,为AI/加密货币交叉空间提供了潜在的交易机会。

The Kobeissi Letter

@KobeissiLetter

An industry leading commentary on the global capital markets.