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8/28/2025 12:53:00 PM

NVDA中国芯片销售博弈:@KobeissiLetter称Q3对华H20为零,Q1中国营收约55亿美元;关注AI加密代币联动

NVDA中国芯片销售博弈:@KobeissiLetter称Q3对华H20为零,Q1中国营收约55亿美元;关注AI加密代币联动

据@KobeissiLetter称,若中美关系改善或任何对华AI芯片销售恢复,NVDA估值具吸引力。 据@KobeissiLetter称,其基线情形为Q3对华H20出货为零。 据@KobeissiLetter称,英伟达在2025财年一季度来自中国的营收约55亿美元,显示一旦恢复销售业绩弹性可观。 据彭博社2024年2月22日报道,RNDR与FET等AI概念加密代币在英伟达财报后走强,提示交易者应关注中美芯片消息对AI加密板块的潜在联动。

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详细分析

最近来自@KobeissiLetter的见解强调了英伟达(NVDA)股票的引人注目的交易机会,尤其是在美中贸易紧张局势持续的情况下。根据分析,如果投资者预期美中关系改善或对中国芯片销售恢复,NVDA 显得被低估,并呈现强烈的买入信号。相反,基本情景假设第三季度对中国 H20 芯片的销售为零,但英伟达在 2025 年第一季度仍从中国获得了 55 亿美元的收入,即使在贸易战高峰期。这份韧性突显了英伟达在 AI 和半导体领域的强劲市场地位,成为交易者关注股票和加密货币相关性的焦点。

英伟达股票交易分析与价格影响

从交易角度来看,NVDA 股票显示出与地缘政治发展相关的显著波动。截至最新市场收盘,英伟达股价徘徊在 110 美元附近的关键支撑位,阻力位在 130 美元,根据最近的交易时段。该推文强调,即使 Q3 没有中国销售,公司基本面仍强劲,受全球 AI 芯片需求支撑。交易者应监控 50 日移动平均线以上的突破,如果美中谈判出现积极消息,这可能预示看涨势头。例如,任何恢复有限芯片出口的公告都可能在短期内将 NVDA 推向 140 美元,为日内交易者提供 115 美元附近的入场点,并设置 108 美元的止损以管理风险。这一情景不仅提升了 NVDA 的盈利潜力,还波及更广泛的科技板块,影响市场情绪。

与加密货币市场和 AI 代币的相关性

英伟达在 GPU 技术中的主导地位与加密货币市场直接相关,其芯片为挖矿操作和 AI 驱动项目提供动力。像 Fetch.ai (FET) 和 Render (RNDR) 这样的代币,通常镜像 NVDA 的表现,因为它们共享生态系统依赖。如果美中关系改善,导致芯片销售恢复,我们可能看到 AI 加密代币的激增,FET 可能测试 1.50 美元的阻力位,RNDR 瞄准 8.00 美元,根据英伟达盈利超出预期时的历史相关性。相反,贸易限制延长可能对这些代币施压,创造做空机会。机构资金流入 NVDA,如最近对冲基金备案所示,可能进一步放大加密波动,比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 从 AI 炒作中间接受益。交易者应关注链上指标,如 AI 代币交易量的增加,作为与英伟达新闻相关的市场转变的早期信号。

更广泛的市场影响延伸到跨资产交易策略。凭借英伟达 2025 年 Q1 中国收入 55 亿美元展示出的适应性,投资者可能考虑用加密衍生品对冲 NVDA 头寸。例如,将 NVDA 看涨期权与 ETH 期货配对,可以利用 AI 驱动的情绪,尤其如果贸易谈判取得进展。然而,风险仍然很高;贸易战恶化可能将 NVDA 推低至 100 美元以下,同时拖累 AI 加密货币 10-15%。为了优化交易,关注成交量激增——英伟达平均每日交易量超过 4 亿股,提供剥头皮的流动性。从长期来看,如果关系稳定,NVDA 的远期市盈率表明当前水平被低估,将其定位为融合股票和加密的投资组合的核心持有。该分析源自@KobeissiLetter的观点,鼓励平衡方法,权衡地缘政治风险与英伟达在 AI 中的创新优势。

The Kobeissi Letter

@KobeissiLetter

An industry leading commentary on the global capital markets.