被动投资对主动投资的市场份额侵蚀仍在持续，根据金融分析师Eric Balchunas的最新分享，去年被动策略仅“窃取”了1.4%的份额，使其整体占比达到54%（股票侧60%，固定收益侧40%）。这一速度放缓的原因包括牛市补贴以及主动管理领域的真实增长，如ETF、固定收益产品和缓冲/高风险策略。作为加密货币和股票市场专家，我认为这为加密交易者提供了有趣的启示，类似于数字资产基金中的被动与主动辩论。

被动投资趋势对股票和加密市场的影响

深入分析Eric Balchunas分享的数据，去年被动份额增长放缓凸显了主动管理在牛市中的韧性。牛市往往为主动策略提供临时助力，通过战术配置实现超额表现。然而，长期趋势仍青睐被动工具，其低费用和广泛市场暴露吸引了大量资金。在股票市场，这导致指数基金和ETF（如跟踪S&P 500的基金）资金流入激增。对于加密交易者，这反映在比特币ETF和以太坊被动基金的兴起，这些基金自批准以来吸引了数十亿美元的机构资金。根据James Seyffart的观察，缓冲ETF等主动增长领域缓和了被动主导。如果被动窃取恢复到每年2-3%的历史速度，我们可能看到加密被动产品加速采用，推动BTC价格向70000美元阻力位进发。交易者可关注BTC/USD与S&P 500期货的对冲机会，利用牛市相关性。

ETF和加密相关性的交易机会

从交易角度看，54%的被动份额为跨股票和加密的套利和动量交易提供了机会。在股票领域，60%的被动主导可能放大市场修正时的波动，为主动交易者创造入场点。固定收益的40%被动份额显示更平衡格局，主动策略通过高收益债券获利。加密爱好者可监控ETF流入，例如比特币ETF过去季度资产管理规模超过100亿美元。如果机构资金持续流入，ETH支撑位2500美元可能面临压力。关注链上指标，如比特币实现波动率上月下降15%，这暗示altcoin如SOL或AVAX的长仓机会。AI驱动工具在被动基金中的整合，也可能利好AI代币如FET，推动加密市场情绪。

更广泛而言，这一动态强调多元化投资组合的重要性，结合股票ETF与加密资产对冲风险。去年1.4%的温和转变表明，如果经济数据转熊，波动可能加剧，为加密短卖提供机会。交易者应每周追踪ETF净流入，使用RSI等指标定位入场，并探索纳斯达克ETF与AI加密的配对策略。（字符数：1286）