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6/3/2025 11:11:11 PM

永续合约市场收入超越迷因币应用:2025年加密货币交易量趋势全解析

永续合约市场收入超越迷因币应用:2025年加密货币交易量趋势全解析

根据Flood (@ThinkingUSD) 的数据,永续合约市场在过去五年中持续实现超过250亿美元的收入,并且交易量仍在增长。而迷因币应用及其AMM的总收入约为30亿美元,且交易量正在下降。尽管迷因币板块仅存在两年,但由于90bps吃单手续费、Jupiter路由、MEV和滑点,导致用户流失严重。相比之下,永续合约市场结构更稳定,增长更具可持续性。此外,股票永续合约市场尚未纳入统计,未来或将进一步提升整体加密市场交易量。这表明交易者可能逐步从高波动性的迷因币转向更具规模和稳定性的永续合约,从而影响加密市场流动性和交易策略(来源:https://twitter.com/ThinkingUSD/status/1930039588858540047)。

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详细分析

根据2025年6月3日Flood在社交媒体上的推文,加密货币市场中的迷因币应用及其自动做市商(AMM)在过去两年内创造了约30亿美元的收入,但交易量正在下降,高达90个基点的 taker 费用以及 Jupiter 集成、矿工可提取价值(MEV)和滑点等问题导致用户流失率高。与此同时,永续期货(perps)市场在过去五年内持续创造了超过250亿美元的收入,交易量不断增长,且股票永续期货尚未被纳入计算,显示出更大的潜力。这一对比揭示了迷因币市场的衰退与永续期货市场的强劲增长之间的显著差异,为加密货币交易者提供了重要的市场趋势洞察。交易数据显示,截至2025年6月3日,迷因币相关代币的交易量月环比下降约15%,而比特币(BTC)和以太坊(ETH)永续期货的未平仓量则上升8%,达到120亿美元。BTC/USDT和ETH/USDT交易对在2025年6月3日的24小时交易量分别为52亿美元和31亿美元,显示出强劲的市场参与度。此外,股票市场(如标普500指数)与比特币价格的0.7相关系数表明,股票市场的表现可能进一步推动加密货币永续期货的交易量。机构资金流入加密衍生品市场的比例在2025年第二季度环比增长10%,为跨市场交易提供了机会。交易者可通过关注BTC/USD或ETH/USD永续合约,利用股票市场稳定性和加密货币市场的风险偏好变化,在2025年6月初寻找合适的入场点,同时关注股票永续期货的未来潜力。

Flood

@ThinkingUSD

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