零售投资者对风险的胃口正在打破纪录，据市场分析师@KobeissiLetter报道，零日期权（0DTE）在2025年第三季度占标普500期权总交易量的平均比例约为65%，创下历史新高。这一比例自2022年熊市以来已翻倍以上。在2025年8月的一个周四，这一数字飙升至创纪录的69%，突显了短期高风险押注在股票市场的主导地位。

股票风险偏好激增对加密货币交易的影响

0DTE期权交易的爆炸式增长表明零售投资者对波动的偏好加剧，这往往与加密货币市场走势相关联。随着股票交易者涌向这些超短期工具，我们看到比特币（BTC）和以太坊（ETH）等资产的价格波动放大。历史数据显示，标普500期权交易量激增往往先于BTC/USD交易对的波动，交易所交易量在此类时期上涨20-30%。交易者应关注BTC在55,000美元的支撑位和65,000美元的阻力位，因为股票市场的风险偏好可能推动加密货币反弹。如果零售热情持续，可能驱动机构资金流入加密衍生品，提升ETH交易量，并为DeFi相关山寨币的长仓创造机会。

交易量和市场指标分析

深入数据分析，自2022年以来0DTE比例翻倍表明市场环境适合投机玩法。在股票领域，这导致标普500相关产品的交易量飙升，日均值创下新高。从加密视角来看，这种零售驱动的风险可能影响跨市场相关性，特别是BTC与纳斯达克综合指数的相关系数在过去一年达到0.7。以太坊的链上指标显示，在股票波动高峰期，交易量增加，燃气费平均上涨15%。精明的交易者可在标普500期权交易量超过60%时寻找ETH/USD入场点，针对短期收益。以太坊阻力位在3,200美元，支撑位在2,800美元，提供清晰的交易设置。

对更广泛市场情绪的影响深远，这种风险偏好可能预示过度扩张。2022年熊市中类似但较低水平先于修正，如今的高点可能预示波动向加密市场的级联。机构资金通过ETF流入显示，在高股票期权活动期间，比特币相关产品上涨25%。对于交易者，这创造了套期策略机会，如标普500空头与BTC多头配对。关注BTC/EUR和ETH/BTC等多交易对的交易量，24小时变动可能在股票新闻响应下波动5-10%。总之，股票市场的风险激增虽提供兴奋前景，但需谨慎，可能导致影响加密投资组合的急剧逆转。