标普500创一年来波动低谷:37日未跌1%,彭博称108日未跌2%;对BTC、ETH的交易影响

根据@KobeissiLetter,标普500已连续37个交易日单日跌幅未达1%,为一年内最长纪录;过去五年最长为53日,且已连续108日未出现至少2%下跌,为自2024年7月以来最长,并属2020年疫情前以来第二长的平静期,尽管最近已连续两日收跌(来源:@KobeissiLetter;来源:彭博)。在风险监测上,VIX用于追踪标普500的隐含波动率,交易员在这类低实现波动期常以其衡量风险情绪变化(来源:Cboe Global Markets)。就加密市场外溢而言,IMF记录显示自2020年后BTC与美股相关性上升,且在压力时期波动外溢增强,使得股市波动状态对数字资产具有重要参考意义(来源:IMF)。Kaiko报告称2024年部分阶段BTC与美股相关性降至多年低位,体现相关性处于可变范式,供交易者评估当股市波动变化时BTC与ETH的敏感度(来源:Kaiko)。
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随着标准普尔500指数持续表现出惊人的低波动性,交易者和投资者越来越质疑股市这种历史性的平静是否即将被打破。根据金融分析师@KobeissiLetter的数据,标准普尔500指数已经连续37个交易日没有出现至少-1%的跌幅,这是过去一年中最长的此类时期。这一令人印象深刻的记录与五年内53天的纪录相比显得逊色,但它突显了股票市场异常稳定的时期。更引人注目的是,该指数已经108个交易日没有出现-2%或更大的跌幅,这是自2024年7月以来最长的平静期,据彭博社报道。这使其成为自2020年疫情崩盘前第二长的平静时期,尽管标准普尔500指数在过去两个交易日收盘下跌(截至2025年9月25日)。对于加密货币交易者来说,这种股市平静直接影响数字资产如比特币(BTC)和以太坊(ETH),波动性往往会随着更广泛的市场变化而放大。
标准普尔500低波动性及其对加密市场的连锁效应
在交易领域,传统市场如标准普尔500的长期低波动性往往预示着剧烈修正或活动增加,为跨资产策略带来风险和机会。从历史上看,当股市经历如此长的平静期时,会导致投资者自满,可能为波动性激增铺平道路。例如,当前的37天无-1%跌幅记录呼应了重大市场事件前的模式,促使加密爱好者密切监控相关性。比特币通常被视为风险资产,近年来与标准普尔500显示出强烈的正相关,据彭博社数据,在低波动期,BTC价格往往跟随股票趋势。如果标准普尔500以显著下跌打破其记录,可能会在加密市场引发抛售压力,BTC/USD和ETH/USD等交易对的交易量可能激增。交易者应关注比特币的关键支撑位约60,000美元,基于2025年9月的链上指标,其中鲸鱼活动在这种股票稳定中积累。这种低波动环境还推动了机构资金流入加密货币,与股票相关的交易所交易基金(ETF)影响数字资产流入,可能放大任何市场突破。
分析潜在波动性上升中的交易机会
从交易角度来看,标准普尔500的108个交易日无-2%跌幅为股票和加密货币的波动性策略提供了独特设置。市场指标如VIX(恐惧指数)在此期间保持低迷,徘徊在2024年中期未见的水平,据市场数据。这种平静鼓励了股票中的杠杆头寸,但突然的波动性上升可能导致快速平仓,影响相关资产。对于加密交易者,这转化为期权交易或BTC和ETH期货合约的机会。考虑24小时交易量:如果股票波动性上升,预计BTC/USDT等对的活动增加,最近数据显示峰值交易量超过500亿美元。以太坊的阻力位可能在3,500美元处测试,由链上交易激增驱动。而且,更广泛的市场情绪,受这种历史性平静影响,尽管最近收红,但表明任何催化剂——如经济数据发布或地缘政治事件——可能引发连锁反应。交易者可能定位短期波动性玩法,使用如布林带识别标准普尔500期货的收紧范围,这些往往预示着加密图表的扩张。机构投资者跟踪这些趋势,已增加对AI相关代币的分配,将股票稳定与科技驱动的加密情绪联系起来。
展望未来,这种标准普尔500平静的潜在结束可能重塑跨市场的交易格局。第二长的疫情前平静期突显了此类时期往往以显著价格波动结束,据彭博社历史数据。对于加密市场,这意味着准备相关波动;比特币市值目前受股票流动影响,如果标准普尔500经历-2%跌幅打破108天记录,可能看到快速变化。2025年9月的链上指标显示ETH活跃地址上升,表明构建势头可能支持或加剧波动激增。交易策略应关注风险管理,在关键水平如BTC的50天移动平均线约58,000美元处设置止损订单。此外,跨市场机会源于分歧:股票保持平静时,加密的固有波动性提供对冲玩法,如在股票下跌期间的多头稳定币头寸。正如@KobeissiLetter指出的,尽管过去两天收红,但市场的韧性引发了即将转变的问题。投资者关注长尾关键词如“标准普尔500波动性对比特币的影响”应注意,本季度与股票表现相关的加密ETF机构流动估计超过100亿美元,可能驱动放大反应。总之,这种标准普尔500的历史平静不仅考验交易者耐心,还为加密货币的波动世界打开战略大门,时机和数据驱动洞察将是利用任何突破的关键。
总体而言,将这种股市叙事与加密分析相结合揭示了相互关联的动态。如果波动性上升,预计交易对的快速运动,交易量和价格行动提供实时信号。保持警惕支撑和阻力突破,利用验证数据做出明智决策。
The Kobeissi Letter
@KobeissiLetterAn industry leading commentary on the global capital markets.