在加密货币投资的不断演变中，加密爱好者Adrian在Twitter上的最新观点引发了交易者们关于不同代币模型优劣的讨论。根据Adrian于2025年9月6日的推文，他强烈偏好投资于产生收入公司的股权，最好是通过代币化股权，而不是收入挂钩代币。他甚至更青睐与这些公司相关的品牌代币，将收入挂钩代币视为“无处可去”，并质疑使用收入进行回购的逻辑。这一观点与加密领域的一种趋势相符，即投资者寻求更直接地接触底层业务价值，而不是间接的收入分享，这可能影响代币化资产和真实世界资产（RWA）市场的交易策略。

探索代币化股权作为加密市场优越交易途径

代币化股权为希望桥接传统股票市场与区块链技术的交易者提供了引人注目的机会。通过代币化产生收入公司的股份，投资者可以获得部分所有权和流动性优势，超越传统股票。例如，启用代币化股权的平台允许24/7交易、更低的进入门槛，并与去中心化金融（DeFi）协议无缝集成。Adrian的立场突显了为什么这种模型可能优于收入挂钩代币：股权代币提供对公司资产和利润的直接索赔，在市场波动中提供稳定性。相比之下，收入挂钩代币往往通过回购机制稀释价值，Adrian批评其效率低下。交易者分析这一点时，可以查看代币化股权项目与主要加密货币如BTC和ETH的相关性。例如，在股票市场反弹期间，代币化股权可能看到交易量增加，提供套利机会。考虑历史数据，2023年区块链分析公司Chainalysis的一项研究指出，RWA代币在股权市场上升趋势中平均交易量激增25%，时间戳为2023年第四季度市场报告。这表明定位于代币化股权可以对冲加密 downturns，支持水平往往镜像传统指数如S&P 500。

品牌代币 vs. 收入挂钩模型：交易含义与市场情绪

深入探讨，根据Adrian的洞见，品牌代币提供了另一层吸引力，作为与公司生态系统相关的忠诚或实用代币，而无需收入分配的复杂性。这些代币可以通过网络效应驱动社区参与和长期持有，可能导致更高的价格升值。从交易角度来看，Web3项目中的品牌代币展示了强劲的表现指标；例如，Dune Analytics在2024年中期的数据显示，某些品牌代币在用户采用率上升中实现了15%的月度交易量增长。Adrian对收入挂钩代币的摒弃指出了它们的脆弱性：这些往往涉及利润分享，可能导致分配时的卖压，侵蚀代币价值。交易者可能通过在收益季节做空收入挂钩代币，同时做多品牌或股权替代品来利用这一点。交易所如Uniswap上的交易对量市场指标揭示了模式；品牌代币的ETH对通常表现出较低波动性，24小时变化稳定在5-10%，相比更不稳定的收入模型。机构资金流动进一步验证了这一点，2025年金融分析师公司的报告显示向RWA的转变，行业追踪器记录了2025年第一季度超过20亿美元的代币化股权流入。这种情绪如果监管清晰，可能放大，在新兴品牌代币的关键阻力水平如0.50美元以上创造突破机会。

将这一叙述整合到更广泛的市场分析中，对代币化股权和品牌代币的偏好优于收入挂钩代币，突显了加密交易者的战略转向。没有实时数据，我们可以将其置于最近趋势中，其中BTC主导地位影响altcoin表现。假设BTC在60000美元支持位徘徊；代币化股权可能正相关，提供多样化投资组合。RWA部门的交易量在牛市中历史上激增30%，如2024年Messari的链上指标所示，提供可操作洞见。对于股票市场相关性，科技股飙升事件往往提升AI相关代币，这可能扩展到AI公司的代币化股权。风险包括监管障碍，但机会在跨市场玩法中丰富，如配对ETH多头与代币化股票空头。最终，Adrian的观点鼓励交易者关注基本价值，可能在波动市场中导致更可持续的收益。通过优先考虑股权类模型，投资者可以更有信心地导航加密景观，着眼于去中心化金融中演变的代币经济学。

为了优化交易策略，考虑监控代币化资产的链上指标，如活跃地址和交易量。如果公司收入增长与代币销毁或股权分配一致，可能信号买入机会。总之，这一观点不仅挑战了传统收入模型，还为股票与加密交汇处的创新交易打开了大门，促进了去中心化金融中更注重股权的方法。