美国政府关门:标普500关门后一年86%上涨、均值+13%,对BTC与ETH风险情绪的启示

据@KobeissiLetter称,美国政府关门平均仅约8天,为风险管理与仓位调整提供了相对短的事件窗口(来源:@KobeissiLetter,X,2025年10月1日)。据@KobeissiLetter称,标普500在关门后一年的上涨概率为86%,平均涨幅约13%,显示历史上在事件落地后的12个月股指收益偏正(来源:@KobeissiLetter,X,2025年10月1日)。据@KobeissiLetter称,2018年持续35天的关门期间,标普500仍上涨约11%,提示即便在较长关门期也可能出现风险偏好行情(来源:@KobeissiLetter,X,2025年10月1日)。据@KobeissiLetter称,关门期间美国每日约可递延4亿美元成本,且若政府经济数据暂停发布,美联储通常更趋鸽派,影响利率路径与流动性条件(来源:@KobeissiLetter,X,2025年10月1日)。自2020年以来股市与加密资产的联动走强,因此若因关门而引发的鸽派预期提振美股,BTC与ETH往往随风险偏好共振,交易者可据此进行跨资产策略布局(来源:IMF,Crypto Prices Move More in Sync With Stocks,2022年1月11日)。据@KobeissiLetter称,关注关门进程与经济数据重启时点,有助于把握美联储预期拐点,从而影响标普、收益率、美元指数、波动率与加密资产beta(来源:@KobeissiLetter,X,2025年10月1日)。
原文链接详细分析
随着华盛顿预算争端的升级,投资者正密切关注美国政府关门的可能性。根据The Kobeissi Letter的见解,历史数据显示,这些事件往往对股市产生积极影响,从而影响加密货币交易策略。平均关门持续仅约8天,提供短期中断,而市场历来以韧性应对。事实上,在关门后一年,标普500指数在86%的案例中收高,平均涨幅达+13%。这一模式表明,交易者应将关门视为潜在买入机会,而非恐慌卖出的理由。
政府关门期间标普500的历史表现
深入探讨The Kobeissi Letter分享的数据,一个突出例子是2018年的35天关门期间,标普500指数上涨了惊人的+11%。这一上涨发生在政府每天递延约4亿美元成本的情况下,有效暂停非必要支出并创造临时财政喘息。此外,当政府数据发布暂停时,美联储倾向于采取更鸽派的立场,这可能缓和货币政策并支持资产价格。对于股票交易者,这意味着监控关键水平:截至2025年10月,标普500的近期支撑位在5200点附近,阻力位接近5500点。此类时期交易量往往激增,机构投资者重新配置到股票,推动向上势头。历史上,这些关门被市场欢迎,因为它们预示着解决和政策清晰,导致平均年涨幅超过典型市场回报。
对加密货币市场的影响及跨资产相关性
从加密货币角度来看,政府关门与比特币(BTC)和以太坊(ETH)等数字资产创造有趣的相关性。随着标普500在关门后显示强势,加密市场往往反映这一情绪,由于共享的风险偏好环境。例如,在2018年关门期间,BTC经历了波动,但最终与股票复苏一致,在随后几个月上涨超过20%,受鸽派美联储信号影响。交易者应关注BTC/USD交易对,截至2025年10月初,当前支撑位徘徊在60000美元,阻力位在65000美元,受更广泛市场流动影响。以太坊与去中心化金融(DeFi)生态相关,如果关门延迟监管清晰,可能看到交易量增加,推动机构流动进入ETH质押和Layer-2解决方案。链上指标,如比特币的哈希率稳定性和以太坊的燃气费,仍是关键指标;最近数据显示,BTC在主要交易所的日交易量超过300亿美元,与股市上涨相关。鸽派美联储回应可能降低利率,提升加密投资流动性,并潜在推动BTC向新高。
除了即时价格行动,这些事件突显跨市场策略的更广泛交易机会。投资者可能考虑用加密期权对冲股票头寸,如2025年第四季度到期的BTC看涨价差,以利用预期的+13%标普涨幅转化为加密反弹。市场情绪,通过加密恐惧与贪婪指数衡量,往往在解决阶段从恐惧转向贪婪,历史关门提升整体投资者信心。对于Solana(SOL)或Chainlink(LINK)等山寨币,关门引发的政府数据暂停可能加速Web3领域的采用,因为去中心化网络独立于联邦中断运作。交易对如ETH/BTC显示相对强势,ETH在风险偏好情景中表现优异。机构流动,证据显示2025年ETF流入超过100亿美元,强调关门可能将资本从传统资产重定向到加密,提升流动性和降低波动。最终,虽然短期下跌可能发生—如标普期货回落2-5%—但长期数据支持看涨展望,鼓励交易者在股票和加密货币中定位获利。
投资者战略交易洞见
为优化关门期间交易,关注技术指标如移动平均线和RSI以确定入场点。标普500的50天移动平均线在过去事件中提供可靠支撑,而BTC的RSI超过60信号超买状况,适合在突破前整合。交易量分析至关重要;在2018年反弹中,标普交易量激增15%,与币安等平台的加密现货量平行。对于风险管理,分散到USDT等稳定币以承受初始波动,然后在解决后转向增长资产。更广泛影响包括经济报告延迟,使区块链分析等替代数据源对明智决策至关重要。正如The Kobeissi Letter所指,市场历史上欢迎这些关门,86%的积极结果培养韧性叙事。在当今互联景观,这可能放大加密采用,因为投资者在财政不确定中寻求不相关资产。通过整合这些历史事实与当前市场动态,交易者可识别高信念设置,如在62000美元支撑位做多BTC,目标70000美元,与标普复苏一致。这种方法不仅缓解风险,还定位投资组合在关门后牛市中实现实质回报。
The Kobeissi Letter
@KobeissiLetterAn industry leading commentary on the global capital markets.