过去12个月，美国赤字支出的持续增加显著推高了国债收益率，对包括加密货币在内的金融市场产生了深远影响。根据彭博社的报道，截至2023年10月，美国10年期国债收益率已升至4.2%，主要受到扩张性财政政策和政府借贷增加的驱动。这种赤字支出与基础交易（basis trade）解除的结合，使利率比联邦储备系统预期转向宽松政策前的2022年底水平高出约90个基点。与此同时，10年期收益率与标普500指数的表现差距在贸易战紧张局势加剧前进一步扩大，根据雅虎财经数据，截至2023年11月1日，标普500指数年内涨幅达22%。这种分歧反映了投资者风险偏好的转变，对加密货币市场的影响不容忽视。比特币（BTC）和以太坊（ETH）在收益率飙升后的24小时内（2023年10月30日）分别下跌3.2%和4.1%，数据来自CoinMarketCap。收益率上升与加密货币价格调整的相关性表明，宏观经济事件对交易策略至关重要。

从交易角度看，高企的赤字支出和收益率上升对加密货币市场有复杂影响。较高的国债收益率通常吸引机构资金远离比特币等投机性资产。根据CoinGecko数据，2023年10月31日，比特币交易量下降12%，在主要交易所的总交易量为280亿美元，反映出投资者参与度下降。然而，若美联储暗示降息，这种环境可能为期待风险情绪逆转的交易者创造买入机会。跨市场分析显示，与加密相关的股票如Coinbase（COIN）也受到压力，股价于2023年11月1日下跌5.3%至162.50美元，数据来自纳斯达克。此外，根据Farside Investors数据，灰度比特币信托（GBTC）等加密产品在同期净流出4200万美元。交易者需关注标普500对未来财政政策的反应，这可能为加密市场逆转提供早期信号。

技术指标方面，比特币的相对强弱指数（RSI）在2023年11月2日的日线图上降至42，显示超卖状态，数据来自TradingView。以太坊的链上活跃地址数在2023年10月31日下降8%至45万，反映看跌情绪，数据来自Glassnode。标普500与比特币的相关性在过去30天内为0.78，数据来自CoinMetrics，表明股市进一步疲软可能拖累加密价格。交易者需谨慎，BTC/USD可能在60,000美元以下寻找做空机会。