USDT 和 USDC 在稳定币市场的主导地位下降：交易含义与机会

根据加密货币分析师 Nic Carter 的观点，USDT 和 USDC 的总市场份额已降至稳定币总供应量的约 84%，这比过去 24 个月的峰值 92% 有所下降。他强烈认为这一趋势将继续下去，这反映了稳定币领域竞争加剧和监管压力的变化。对于交易者而言，Tether 的 USDT 和 Circle 的 USDC 主导地位的削弱，为多元化稳定币交易对开辟了新途径，可能影响主要交易所的流动性和波动性。截至 2025 年 9 月底，这一数据突显了市场情绪的转变，分散化和创新正在挑战现有巨头，促使投资者重新评估稳定币持仓以寻求更好的收益机会或风险缓解。

从交易分析角度来看，USDT 和 USDC 市场份额的下降与 DAI、PYUSD 等竞争对手的采用率上升相关，这可能导致非 USDT 交易对的交易量增加。例如，交易者可能在 Binance 或 Uniswap 等平台上观察到 BTC/DAI 或 ETH/PYUSD 对的活动增加。链上指标的历史数据显示，USDT 主导地位在 2023 年中期达到 92% 峰值后，其供应增长因监管审查而放缓，包括储备和透明度问题。现在，结合份额为 84%，USDT 的挂钩稳定性维持在 1.00 美元，但进一步下降可能引入短期波动峰值，提供日内交易机会。交易者应监控 24 小时交易量，USDT 单独往往超过 500 亿美元，如果低于关键阈值，可能信号卖出或转向低估稳定币。这一趋势还影响更广泛的加密市场指标，如稳定币总市值超过 1500 亿美元，反映了机构资金流入寻求多元化避险资产。

对加密交易策略和市场情绪的影响

从策略角度，USDT 和 USDC 主导地位的持续下降鼓励交易者探索稳定币对之间的套利机会。例如，跨交易所的价格差异可能通过跨平台交易产生利润，特别是新兴稳定币以更低费用或更高 DeFi 协议利率获得 traction。市场情绪通过社交媒体和链上活动显示，对替代品的看涨，DAI 的活跃地址同比增长 15%。这可能对 USDT 的交易量施压，其每日波动在 400-600 亿美元左右，如果下行加速，可能在 80% 市场份额处遇到阻力。专注于长期仓位的交易者可从稳定币流动性池的 staking 中获益，新兴代币的 APY 平均 4-6%，相比 USDT 主导池的停滞率。此外，与比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 的相关性值得注意；USDT 主导地位进一步下降可能强化 BTC 的避险地位，如果稳定币多元化驱动更多法币流入，推动其价格向 7 万美元阻力位。

展望未来，像 Carter 这样的分析师的信心预示着稳定币生态的风险与回报。如果市场份额继续下降，如预测，可能催化创新浪潮，包括由多样稳定币支持的代币化现实资产。对于加密交易爱好者，这意味着关注 DeFi 中的总价值锁定 (TVL)，其已增长至超过 1000 亿美元，部分由稳定币轮换驱动。机构资金流动，通过银行与稳定币发行者的近期伙伴关系证据，表明成熟市场，交易者可在供应转变期间利用动量交易。为优化策略，考虑稳定币图表的 RSI 和移动平均线技术分析工具；对于 USDT/BTC，RSI 低于 30 可能表示超卖条件适合买入。总体而言，这一下降趋势不仅重塑稳定币动态，还提升跨市场机会，将加密稳定性与股票市场相关性通过共享机构兴趣联系起来。交易者应进行尽职调查，考虑全球监管发展可能加速或逆转这一轨迹。

总之，USDT 和 USDC 结合供应份额从 92% 降至 84% 的持续下降，标志着加密市场的转型阶段。通过将这一洞见与交易量和价格挂钩的实时监控相结合，投资者可在多元化稳定币景观中发现盈利仓位。无论是现货交易、期货合约还是收益耕作，关键是适应这些变化以实现持续的投资组合增长。