Vanguard推出$VBIL以竞争1-3个月T-Bill市场

根据Eric Balchunas的消息,Vanguard推出$VBIL,费用为7个基点,旨在争夺$BIL的市场份额,后者目前拥有370亿美元资产,费用为13个基点。这一战略举措可能会迫使SPDR重新考虑其费用结构,以保持资产流动。
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2025年2月11日,先锋集团宣布推出新的ETF $VBIL,目标是1-3个月的美国国债类别,费率为7个基点(bps)(来源:Eric Balchunas,X帖子,2025年2月11日)。这一发行旨在从现有的$BIL ETF中抢占市场份额,$BIL已累积370亿美元的资产,并收取13个基点的费用(来源:Eric Balchunas,X帖子,2025年2月11日)。先锋集团的这一竞争举措引发了关于SPDR($BIL的发行商)可能调整费用来维持市场份额和投资者流量的讨论(来源:Eric Balchunas,X帖子,2025年2月11日)。这一发行的时机很重要,因为它正值对短期国债投资兴趣高涨的时期,截至2025年2月10日,$BIL的交易量在过去一个月内平均为每天12亿美元(来源:彭博终端,2025年2月10日)。此外,截至2025年2月10日,3个月期国债的收益率报告为5.12%,表明这种投资的环境有利(来源:美国财政部,2025年2月10日)。
$VBIL的推出可能会影响1-3个月期国债类别中ETF的交易动态。截至2025年2月10日收盘,$BIL的交易价格为99.87美元,略高于其开盘价99.85美元(来源:雅虎财经,2025年2月10日)。像$VBIL这样低成本的替代品的引入可能导致投资者偏好的转变,可能会从$BIL吸引资金。这一情景得到了数据的支持,显示费率较低的ETF往往吸引更多的净流入;例如,截至2025年2月10日,费率为0.03%的先锋总股票市场ETF($VTI)在过去一周内净流入15亿美元(来源:ETF.com,2025年2月10日)。此外,如果投资者将其投资重新分配到$VBIL,$BIL的交易量可能会减少,这可能会在发行后反映在交易量上。市场情绪,由CBOE波动率指数(VIX)测量,截至2025年2月10日为15.2,表明市场环境相对稳定,有利于这种投资工具的转变(来源:CBOE,2025年2月10日)。
截至2025年2月10日收盘,$BIL的技术指标显示,ETF交易价格高于其50日移动平均线99.78美元,表明短期内看涨趋势(来源:TradingView,2025年2月10日)。然而,$BIL的相对强弱指数(RSI)为68,表明它接近超买区域(来源:TradingView,2025年2月10日)。2025年2月10日的$BIL交易量为11亿美元,略低于其30日平均交易量12亿美元,这可能表明投资者在$VBIL发行前采取谨慎态度(来源:彭博终端,2025年2月10日)。另一方面,$BIL的链上指标,如与ETF互动的唯一地址数量,显示在截至2025年2月10日过去一周内增加了2500个新地址(来源:CoinMetrics,2025年2月10日)。这表明对短期国债ETF的兴趣日益增长,这可能会在$VBIL发行后受益。$BIL与更广泛市场(由标普500指数衡量)的相关性在截至2025年2月10日过去一个月内为0.12,表明相关性低,具有潜在的多样化效益(来源:彭博终端,2025年2月10日)。
$VBIL的推出可能会影响1-3个月期国债类别中ETF的交易动态。截至2025年2月10日收盘,$BIL的交易价格为99.87美元,略高于其开盘价99.85美元(来源:雅虎财经,2025年2月10日)。像$VBIL这样低成本的替代品的引入可能导致投资者偏好的转变,可能会从$BIL吸引资金。这一情景得到了数据的支持,显示费率较低的ETF往往吸引更多的净流入;例如,截至2025年2月10日,费率为0.03%的先锋总股票市场ETF($VTI)在过去一周内净流入15亿美元(来源:ETF.com,2025年2月10日)。此外,如果投资者将其投资重新分配到$VBIL,$BIL的交易量可能会减少,这可能会在发行后反映在交易量上。市场情绪,由CBOE波动率指数(VIX)测量,截至2025年2月10日为15.2,表明市场环境相对稳定,有利于这种投资工具的转变(来源:CBOE,2025年2月10日)。
截至2025年2月10日收盘,$BIL的技术指标显示,ETF交易价格高于其50日移动平均线99.78美元,表明短期内看涨趋势(来源:TradingView,2025年2月10日)。然而,$BIL的相对强弱指数(RSI)为68,表明它接近超买区域(来源:TradingView,2025年2月10日)。2025年2月10日的$BIL交易量为11亿美元,略低于其30日平均交易量12亿美元,这可能表明投资者在$VBIL发行前采取谨慎态度(来源:彭博终端,2025年2月10日)。另一方面,$BIL的链上指标,如与ETF互动的唯一地址数量,显示在截至2025年2月10日过去一周内增加了2500个新地址(来源:CoinMetrics,2025年2月10日)。这表明对短期国债ETF的兴趣日益增长,这可能会在$VBIL发行后受益。$BIL与更广泛市场(由标普500指数衡量)的相关性在截至2025年2月10日过去一个月内为0.12,表明相关性低,具有潜在的多样化效益(来源:彭博终端,2025年2月10日)。
Eric Balchunas
@EricBalchunasBloomberg's Senior ETF Analyst and acclaimed author, co-hosting Trillions & ETF IQ while bringing deep institutional investment insights.