加密货币市场中的XRP正面临剧烈波动，最近的链上数据揭示了一个重大转变，这可能预示着长期的盘整期。根据glassnode的洞察，XRP已失去其持有者总成本基础，引发了投资者的广泛恐慌抛售。这一发展将花费输出利润比率（SOPR）7天指数移动平均线（EMA）从2025年7月的1.16降至当前的0.96，表明持有者正在实现大量损失。随着链上盈利能力转为负面，这一设置与2021年9月至2022年5月的挑战时期相似，当时SOPR降至低于1的范围，导致了长期盘整后才稳定下来。交易者应密切关注这些指标，因为它们突出了XRP市场中的潜在支撑位和交易机会。

XRP价格分析与历史相似性

深入探讨XRP价格动态，其实现价格为1.48美元，这一关键阈值突显了当前市场结构与2022年4月的相似性。在那个时期，类似的链上信号预示着盘整阶段，XRP在找到底部前横盘交易。对于关注XRP美元交易对的交易者，这个实现价格充当关键支撑位；突破下方可能加速下行势头，根据历史模式潜在测试1.20美元或甚至1.00美元的较低阻力位。链上数据进一步显示实现的损失增加，持有者在盈利指标转向南方时投降。这一链上盈利能力的负面翻转表明短期抛售压力可能持续，但如果买盘在这些折扣水平出现，也为潜在反弹奠定基础。主要交易所的成交量分析显示，在此次下跌期间交易活动升高，24小时成交量激增，因为恐慌卖家退出仓位，为逆向交易者提供了积累机会。

链上信号下的交易策略

从交易角度来看，SOPR降至2026年2月的0.96呈现了一个经典的风险管理设置。经验丰富的交易者可能考虑在1.48美元实现价格附近逐步建仓，使用1.40美元下方的止损来缓解进一步下行风险。技术指标如相对强弱指数（RSI）可提供额外确认；如果RSI接近低于30的超卖区域，可能预示即将反转。交叉对分析，如XRP BTC，显示相对于比特币的相对弱势，该对测试多月低点，这可能暗示更广泛的山寨币表现不佳。然而，过去周期中XRP相关产品的机构资金流入显示出韧性，可能为恢复提供催化剂。链上指标如活跃地址和交易量在此至关重要—最近数据指向实现损失交易的激增，但此类清洗后往往出现稳定，如2021-2022年盘整阶段持续数月后XRP从低点反弹超过50%。

从更广泛的市场影响来看，此次XRP下跌与整体加密货币情绪相关，宏观经济因素如利率预期和监管新闻继续影响交易量。对于交易XRP ETH对的交易者，当前结构表明如果以太坊表现优异，可能出现均值回归，给定历史相关性期间的山寨币修正。从斐波那契回撤得出的支撑位将关键区域置于1.30美元和1.10美元，买家可能介入。风险厌恶型交易者应关注SOPR反弹至1.0以上作为看涨信号，可能引发空头挤压。就市场指标而言，日线图上的移动平均收敛散度（MACD）显示看跌交叉，强化了盘整叙事。最终，这一阶段可能导致更健康的市场重置，清除弱手并为未来涨幅设置基础，就像2022年后恢复中XRP在改善基本面中攀升一样。