根据@KobeissiLetter，美联储再次降息，前景存在不确定性，政策仍具约束性，同时计划在12月1日结束缩表。根据@KobeissiLetter，官员分歧明显，若劳动力市场继续走弱将被迫进一步降息。根据@KobeissiLetter，Meta、微软与Alphabet财报后的股价反应不一，但三家公司均计划在未来一年各自投入超1000亿美元资本开支，驱动AI基础设施建设。根据@KobeissiLetter，降息与结束缩表叠加创纪录AI资本开支、滞涨风险以及潜在新一轮中美贸易协议，构成当下市场主线并强化AI行情。对交易者而言，根据@KobeissiLetter，这一组合有利于AI相关龙头，同时若政策放松并结束缩表，或对流动性敏感的加密资产如BTC与ETH形成支撑，而短期波动仍将受科技巨头财报与宏观消息驱动。

据@KobeissiLetter称，2025年在美股强势多头行情中，黄金与白银涨幅已超过标普500的4倍，显示同周期内避险资产跑赢风险资产（来源：@KobeissiLetter）。据@KobeissiLetter称，避险与风险资产同步上行意味着市场对法币的信心正在削弱，资金偏好硬资产（来源：@KobeissiLetter）。据@KobeissiLetter称，财政赤字扩张与在滞胀环境下的降息是推动黄金与白银走强的主要因素（来源：@KobeissiLetter）。据@KobeissiLetter称，市场还在定价创纪录的AI资本开支以及中美AI竞争，这可能促使美国为赢得AI革命而进一步增发货币并扩大赤字，从而强化硬资产买需（来源：@KobeissiLetter）。据@KobeissiLetter称，这一“法币信心下滑”叙事为加密市场提供宏观背景，交易者可关注其是否影响被视为“货币替代”的资产，但来源未提及具体加密资产（来源：@KobeissiLetter）。