根据@AltcoinGordon的观点，一旦BTC与M2货币供应“对齐”，加密市场可能出现抛物线级别的上涨，这强调了流动性对价格周期的驱动作用，来源：@AltcoinGordon 于X平台。 M2是衡量美国广义货币供应与流动性状况的核心指标，常用于评估风险资产环境，来源：美联储H.6统计发布。 在2020–2021年期间，美国M2快速扩张，同时BTC从约6500美元（2020年3月）上涨至约69000美元（2021年11月），显示流动性环境对加密资产更为友好，来源：美联储H.6与CoinGecko历史数据。 同期，美联储资产负债表从约4.2万亿美元（2020年3月）扩大至约8.6万亿美元（2021年末），进一步体现美元流动性充裕，来源：美联储H.4.1统计发布。 加密原生流动性同样扩张，稳定币总市值自2020年初约50亿美元增长至2021年末逾1500亿美元，配合BTC牛市运行，来源：DeFiLlama稳定币数据。 而在2022年实际收益率上行、流动性收紧时，BTC自约69000美元回落至2022年11月的约16000美元，凸显对流动性撤出的敏感性，来源：美国财政部TIPS实际收益率与CoinGecko历史数据。 交易要点：重点跟踪M2趋势、美联储资产负债表净流动性以及稳定币净发行，作为BTC动能回升的确认信号，来源：美联储H.6、美联储H.4.1与DeFiLlama。 风险提示：若M2停滞或收缩且实际收益率抬升，历史上往往对应加密风险偏好走弱，来源：美联储H.6与美国财政部TIPS实际收益率。

据消息来源称，全球稳定币总量已达2800亿美元历史新高，可能成为加密市场流动性的拐点，来源：消息来源。 稳定币供给增加会压低稳定币供给比率SSR；Glassnode指出SSR走低意味着更强的法币购买力，历史上与BTC趋势走强相伴，来源：Glassnode。 USDT与USDC流入交易所往往领先现货买盘与成交量回升，交易所稳定币储备是关键时机指标，来源：CryptoQuant。 USDT本位永续合约占据了加密衍生品未平仓合约的主导，新增稳定币发行可收紧价差并改善基差与资金费率结构，来源：Kaiko。 交易员应先用公开面板核验总量并跟踪分币种增发，再结合SSR与交易所稳定币储备信号进行确认，来源：DeFiLlama。