据@EricBalchunas称，2025年被动基金市场份额同比仅上升1.4个百分点至54%，其中股票端约为60%，固收端约为40%，来源：@EricBalchunas，X，2026年1月8日。另据@EricBalchunas援引@JSeyff的分析，本轮被动份额放缓的原因在于牛市带来的“补贴”效应以及主动策略的真实增长，增长主要来自主动ETF、固定收益与缓冲型策略，来源：@EricBalchunas，X，2026年1月8日；分析来源于@JSeyff。

根据Eric Balchunas的消息，低波动ETF连续五年资金净流出，多只产品被清算，主要原因在于缓冲型ETF为投资者提供了更确定的风险保护，更受追求稳健的资金青睐。这一ETF市场结构转变反映了投资者风险偏好的变化，可能导致对高波动资产如加密货币的关注上升。随着更多资金选择缓冲型ETF，部分寻求高收益的投资者或将转向加密市场，提升数字资产交易活跃度（来源：Eric Balchunas，Twitter，2025年6月3日）。